"Если вы до конца разобрались в нашей финансовой системе, то вы поняли, что вся она зиждется на доверии и ни на чем другом … если подрывается доверие, то все остальное подрывается очень быстро" (П. Уильям Сидмэн)
"Только дураки рискуют предсказывать будущее." (Эразм Роттердамский)
Одним из самых интересных и до сих пор загадочных событий в мировой экономике является Великая депрессия. Изучение уроков Великой депрессии имеет огромное практическое значение для прогнозирования событий в нынешней России. О Великой депрессии написаны горы литературы. Периодически появляются новые "открытия". Например, по мнению Смирнова, у нынешней России есть много общего с ситуацией, характерной для времен Великой депрессии. В подтверждении своего вывода он приводит следующие аналогии: 1) неиспользуемые производственные мощности, значительный спад производства со времен СССР; 2) существенная явная и скрытая безработица - когда многие граждане получают крайне низкую заработную плату менее 100 долл в месяц; 3) избыточная монополизация рынка; 4) низкий платежный спрос значительной части населения; 5) низкий уровень социальной поддержки; 6) отсталость ряда регионов; 7) тяжелое положение в сельском хозяйстве [1]. Аналогии с Великой депрессией широко используются нынешними оракулами, с одной стороны, для насаждения паники, а с другой - для дезорганизации оппозиции.
Вот вещает Д. Якушев на сайте Лефт.ру [2]. "Мировая экономика еще не сорвалась в неуправляемый штопор, но дыхание неумолимо приближающегося кризиса ощущается уже со всей очевидностью".
Как пишет один из авторов Рунета [3], "в связи с будто бы начавшимся мировым спекулятивным кризисом, особое беспокойство у российских финансовых властей, экспертов и общественности вызывает возможность скорого финансового кризиса в России. В качестве причины возможного кризиса называются самые разные факторы:
- массовое бегство иностранных капиталов в условиях мирового кризиса;
- возможность массовых дефолтов российских корпораций и банков по внешним долгам;
- кратное снижение экспортных поступлений за счет обвала цен и/или резкого снижения спроса на нефть и прочее сырье;
- массовый невозврат потребительских и ипотечных кредитов;
- паническое изъятие населением банковских вкладов и другие процессы, способные привести к кризису банковской ликвидности;
- паника на валютной бирже и резкое падение курса рубля;
- испарение ЗВР и Стабфонда в результате мирвого финансового кризиса или их замораживания США и ЕС, и даже резкое укрепление рубля из-за ураганного притока иностранных капиталов, что, якобы, способно вызвать валютный и бюджетный кризис."
Есть даже точные сценарии того, как будет развиваться будущий кризис [4]. Цитирую.
"1. Кризис потребительского кредитования, который неизбежно приведет к резкому сокращению потребления, а значит к общеэкономическому кризису.
2. Кризис на рынке жилья, т.е. падение спроса и цен, который, во-первых, бьет по строителям, риэлторам, страховщикам и банкирам, а во-вторых сокращает доходы потребителей и даже грозит привести к массовому банкротству последних.
3. Начало снижения занятости, что может привести к сокращению потребительского рынка, экономическому спаду и далее по нотам.
4. Кризис банковской ликвидности, который может привести к параличу всей финансовой системы
5. Обрушение фондового рынка, которое грозит массовым разорением банков, хедж-фондов, страховых компаний и пенсионных фондов, и, далее, массовой потерей потребителями своих сбережений и имущества."
Вот уже несколько лет я читаю все эти предсказания неминуемого краха мировой финансовой системы, а воз и ныне там. Наверное, что-то не срабатывает в методологии прогнозирования нынешних эразмов роттердамских.
В настоящей статье я попытаюсь показать, что, хотя многие признаки в экономике нынешней России и в США перед Великой депрессией и похожи, суть процессов в США и в нынешней России и современном мире совершенно разная. Я попытаюсь также выяснить, что же на самом деле способствовало такой глубине кризиса во время Великой депрессии. Может быть, мой анализ окажется полезным для понимания механизмов функционирования рыночной экономики в целом.
Есть и второй пласт моей мотивации. Сейчас даже начинающему экономисту известно, что в своем главном сочинении один из столпов современной экономикс, Дж. М. Кейнс обобщил экономические уроки Великой депрессии [5]. Попробую-ка я подправить Великого Кейнса, чем черт не шутит. Может, удастся отколоть кусочек его славы для себя?
1. ПЕРЕД ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИЕЙ
Что же случилось в 1929 году в США? Чтобы понять, как и почему произошла Великая депрессия, надо хорошо представлять, а что было до нее.
Начну я с времен после окончания Первой мировой войны. Как известно, президент Вудро Вильсон, добился в 1916 г. переизбрания под лозунгом: "Он удержал нас от войны" с тем, чтобы через несколько месяцев, проведя соответственную "агитационно- массовую
Читать далее...