Поблизости от Палеокастрицы находится монастырь "Животворящий источник", основанный в 1225 году.
Нынешнее здание монастыря построено в 18-19 вв. Тем не менее, внутры современное здание - великолепный образец монастырского зодчества. Здесь есть двор с арками и небольшой музей с византийскими и поствизантийскими иконами.
С веранды монастыря в Палеокастрице открывается чудный вид на россыпь небольших островов в заливе с кипучей туристской жизнью. Пятеро монахов поддерживают в отличном состоянии византийский собор 1225 года, а также подворье площадью 300 кв.м. Повсюду буйствуют розы, герань, цикламены; виноградные лозы образуют тенистую аллею.