Банк Союза Швейцарии (UBS) был большой интегрированной компанией финансовых услуг, расположенной в Швейцарии. Банк, который в это время был вторым по величине банком в Швейцарии, слитой со швейцарской Корпорацией Банка в 1998, чтобы стать UBS, чтобы сформировать то, что было тогда наибольшим банком в Европе и вторым по величине банком в Мире. UBS, первоначально известный как швейцарская Банковская Ассоциация, был сформирован в 1912 через слияние компаний Банка в Винтертуре и Банка Toggenburger, оба основали в начале 1860-ых. UBS тогда продолжал расти через приобретения, включая Aargauische Kreditanstalt в 1919, Банк Eidgenössische в 1945, Interhandel Базель в 1967, Phillips & Drew в 1986, и Schroder, Munchmeyer, Hengst & Co. в 1997 среди других.

Историческая эмблема UBS показывает горизонтальный акроним "UBS", обращающийся к "Банку Союза Швейцарии", "Юнион де Банк Суиссес" или "Уньоне ди Банке Свиззер". Вертикальный акроним "SBG" обращается к названию банка на немецком языке "Schweizerische Bankgesellschaft". "UBS" прекратил считаться представительным сокращением для Банка Союза Швейцарии после слияния компаний 1998 банка со швейцарской Корпорацией Банка и сегодня считается автономной маркой [] .

 

Компания

До его слияния компаний со швейцарской Корпорацией Банка, UBS, которым управляют как предоставляющий полный комплекс услуг банк и поставщик оптовых финансовых услуг через его банковские услуги для физических лиц, коммерческое банковское дело, инвестиционно-банковскую дейтельность, управляющую компанию и фирмы управления богатством. В 1997, до его слияния компаний со швейцарской Корпорацией Банка, UBS управлял 275 ветвями в Швейцарии и 82 ветвями, филиалами и представительными офисами вне Швейцарии. У компании было приблизительно 27 611 служащих, из которых 19 355 работал в Швейцарии, и сохранение 8 256 служащими была внешняя Швейцария. У банка были сумма баланса почти 578 миллиардов CHF и акция акционеров почти 28 миллиардов CHF на конец 1997.

 

История

Происхождение Банка Союза Швейцарии

В 1862, Банк в Винтертуре был основан в Винтертуре, Швейцария с начальным акционерным капиталом 5 миллионов CHF. Банк в Винтертуре действовал прежде всего как коммерческий банк, обеспечивая финансирующий для диапазона компаний и проектов. Банк был бы вовлечен в финансирование швейцарских Работ Локомотива и Машины, известная Гостиница Бор о Лэк в Цюрихе и много других компаний [] . Банк, использованный для своей выгоды его местоположение в важном швейцарском железнодорожном узле и его большие услуги складирования, позволил банку использовать в своих интересах резкое повышение в хлопковых ценах, вызванных американской гражданской войной. Банк в Винтертуре видел свой акционерный капитал, двойной к концу войны.

Тем временем, в 1863, Банк Toggenburger был основан в Lichtensteig, Швейцария с начальным акционерным капиталом 1.5 миллионов CHF. Банк Toggenburger был сбережениями и банком заклада отдельных клиентов с сетью филиала в Восточной Швейцарии. В 1882, Банк Toggenburger открыл ветвь в С-. Gallen в восточной Швейцарии и начал перемещать ее операции туда через конец 19-ого столетия.

Банк Союза Швейцарии был сформирован в 1912, когда Банк в Винтертуре слился с Банком Toggenburger. У объединенного банка были сумма баланса 202 миллионов CHF и акция полных акционеров 46 миллионов CHF. Эта комбинация была частью большей тенденции к концентрации в банковском секторе в Швейцарии в то время [] . В течение следующих нескольких лет, банк начнет перемещать свои операции в Цюрих от его исторического штаба в городах Винтертура и С-. Gallen, Швейцария. В 1917, UBS закончил постройку нового штаба в Цюрихе на Bahnhofstrasse, который, как полагают, был Уолл-стрит Швейцарии.

Новый банк использовал различные названия на своих трех основных языках: немецкий, французский и английский язык. На немецком языке банк был Schweizerische Bankgesellschaft и был известен инициалами SBG. Оригинальное английское название для объединенного банка было швейцарской Банковской Ассоциацией, но это было позже изменено на Банк Союза Швейцарии в 1921, чтобы отразить французскую форму названия: Юнион де Банк Суиссес. Эмблема банка, введенная в 1966, позже отразила бы и немецкий SBG и англичан, и французы называют UBS.

UBS приобрел много банков на его первом десятилетии как объединенный банк и расширил его сеть филиалов, устанавливая представление всюду по Швейцарии к 1923. UBS приобретал контрольный пакет акций в Aargauische Creditanstalt в 1913 и Banque Ch. Masson & Cie в 1916. Хотя банк пострадал во время первой мировой войны и послевоенных экономических кризисов в Европе, UBS продолжал делать приобретения после заключения первой мировой войны. Банк купил остающуюся долю в Aargauische Creditanstalt в 1919, что это не приобрело в 1913. Также в 1919, банк аккюредтал-Коммэндит АГ AG Weibel & Cie в Fleurier и William Cuénod & Cie. В 1920, UBS приобретал Svizzera-Американу Banca с ветвями в Локарно и Лугано; Unionbank Женева и Banque Henry Rieckel & Cie., базируемый в Chaux-de-Fonds. Три года спустя, в 1923, UBS приобретал Schweizerische Vereinsbank в Берне, основывающем представление в последнем из главных городов в Швейцарии.

Через Великую Депрессию UBS чистил его активы, значительно уклоняющиеся от 993 миллионов CHF в 1929 к 441 миллиону CHF в конце 1935. Банк видел капитальное снижение своих акционеров от 100 миллионов CHF в 1929 к 80 миллионам CHF в 1933 и затем далее к 40 миллионам CHF к 1936. Однако, банк продолжал приобретать меньших, более слабых конкурентов, покупательную Бэнку Уньоне ди Кредито в Лугано и Chiasso в 1935, сопровождаемом Berner Handelsbank в Берне в 1938. В 1937, UBS установил Intrag AG, бизнес управляющей компании, ответственный за инвестиционные трасты (то есть, взаимные фонды), и настроил "Америку-канадский Доверительный фонд AMCA". За эти годы, Intrag настроил бы ряд других фондов, включая "Взаимный фонд за швейцарские Запасы FONSA" и "Доверительный фонд Южной Африки SAFIT".

 

Действия во Второй мировой войне

Накануне Второй мировой войны UBS был получателем большого притока иностранных фондов для сохранности. Во время войны уменьшился традиционный бизнес банка, и швейцарское правительство стало их наибольшими клиентами. Однако, в отличие от многих из его пэров, бизнес UBS отставал через большую часть войны.

Спустя десятилетия после войны, было продемонстрировано, что Банк Союза Швейцарии вероятно взял активные роли в торговле украденного золота, ценных бумаг и других активов во время Второй мировой войны. Проблема "невостребованной собственности" жертв Холокоста стала главной проблемой для UBS в середине 1990-ых, и ряд открытий в 1997 выдвигал проблему на первый план национального внимания в 1996 и 1997. UBS подтвердил, что большое количество счетов, которые пошли невостребованные в результате политики банка требования, чтобы свидетельства о смерти от членов семьи требовали содержания счета. Обработка UBS этих открытий была в значительной степени раскритикована, и банк получил существенное отрицательное внимание в США. UBS попал под существенное давление, особенно от американских политических деятелей, чтобы дать компенсацию оставшимся в живых Холокоста, которые вносили претензии против банка.

В январе 1997, Кристоф Майли, сторож в Банке Союза Швейцарии, нашел служащих, измельчающих архивы собранный филиалом, у которого были обширные деловые отношения с Нацистской Германией. Измельчение было в прямом нарушении недавнего швейцарского закона, принятого в декабре 1996, защищая такой материал. UBS признал, что он "сделал прискорбную ошибку", но внутренний историк утверждал, что разрушенные архивы были несвязаны с Холокостом. Уголовное преследование тогда началось против архивариуса для возможного нарушения недавнего федерального декрета Разрушения Документа и против Meili для возможного нарушения банковской тайны, которая является уголовным преступлением в Швейцарии. Оба слушания были прекращены Окружным прокурором в сентябре 1997.

Meili был приостановлен от его работы в компании безопасности, которая служила UBS, после уголовного расследования. Meili и его семья оставляли Швейцарию для Соединенных Штатов, где им предоставили политическое убежище. В отличие от этого, в США, Meili был в значительной степени расценен как герой и доносчик и получил особенно теплый прием от американского еврейского сообщества.

В 1997, Мировой еврейский судебный процесс Конгресса против швейцарских банков (WJC) был начат, чтобы восстановить депозиты, сделанные жертвами нацистского преследования во время и до Второй мировой войны. Банк Союза вовлечения переговоров Швейцарии, Кредит Сьюисс, WJC и Стюарт Эизенстэт, от имени США, в конечном счете привел к урегулированию $1,25 миллиардов в августе 1998. Урегулирование, которое совпало со слиянием компаний UBS со швейцарским Банком, вместе с затруднением банка в долгосрочной перспективе Капитальный крах Управления в 1998, принесло степень закрытия к проблеме.

 

1945-1979

Вскоре после конца Второй мировой войны UBS закончил приобретение Банка Eidgenössische, большого находящегося в Цюрихе банка, который стал неплатежеспособным. В результате слияния компаний UBS превысил 1 миллиард CHF активов впервые и закончил переход его операций к Цюриху. Хотя UBS открыл офис в Нью-Йорке в 1946, банк оставался прежде всего сосредоточенным его внутренний бизнес. До конца Второй мировой войны швейцарский банковский пейзаж был во власти швейцарской Корпорации Банка и Кредита Сьюисс. UBS был среди следующей группы больших банков, которые включали Schweizerische Volksbank (швейцарский Volksbank или швейцарский Популярный Банк) и Лей Банка. В течение 1950-ых и 1960-ых, Банк Союза Швейцарии, которая была в лучшем случае третьим наибольшим банком в Швейцарии, нагонит его большим пэрам, и к 1970-ым превосходят их с точки зрения размера.

UBS открыл ветви и приобрел ряд банков в Швейцарии, растущей из 31 офиса от в 1950 до 81 офиса к началу 1960-ых. В течение 1950-ых UBS был самым жадным банком в Швейцарии, приобретая Banque Palézieux & Cie. (1948), Volksbank Интерлакен (1952), Weck, Aebi & Cie (1954), Банк филс Tissières & Cie. (1956), Банк де Сайон (1956), Банк де Бриг (1957), Crédit Gruyérien (1957), Crédit Sierrois (1957), Bank Cantrade AG (1960) и Volksbank в Visp (1960).

В дополнение к этим приобретениям банка UBS также приобретал 80%-ую долю в Argor SA, швейцарский очистительный завод драгоценного металла, основанный в 1951, через кого они начали выходить, UBS заклеймил золотые бары. В 1973, банк увеличил долю к полной 100%-ой собственности только, чтобы уйти к 1999 с собственностью очистительного завода, изменяющегося на Hereaus & Management. Однако, UBS продолжает выпускать золотые бары через Argor-Heraeus, который известен уникальной kinebar голографической технологией, которую это использует, чтобы обеспечить увеличенную защиту против барного подделывания золота банка.

К 1962, UBS достиг 6.96 миллиардов CHF активов, узко продвигающихся перед швейцарской Корпорацией Банка, чтобы стать наибольшим банком в Швейцарии временно. До 1979, SBC был последовательно наибольшим из трех главных швейцарских банков активами, за исключением коротких периодов в 1962 и с другой стороны в 1968, когда UBS временно перемещался перед SBC. После 1979, UBS твердо утвердился бы как наибольший швейцарский банк. UBS сохранил бы это положение в течение следующих 15 лет до Кредита Сьюисс leapfrogged в главное пятно после его приобретения 1993 Schweizerische Volksbank (швейцарский Volksbank) и более поздняя Группа Винтертура.

UBS также начал усиливать его заграничное расширение. В 1967, UBS открыл полный филиал в Лондоне, ее первое такой офис вне Швейцарии. До этого UBS работал через ряд соответствующих банков и представительных офисов. Три года спустя, UBS открыл филиал в Нью-Йорке. Банк также установил британский филиал в 1975 и американский филиал в 1979, чтобы сосредоточиться на том, чтобы строить присутствие банка в подписании ценных бумаг акции и долга. Однако, UBS, который традиционно сконцентрировал его усилия на внутреннем швейцарском рынке, был последним из трех наибольших швейцарских банков, чтобы установить филиал в США, и его операции ценных бумаг были омрачены таковыми из его двух швейцарских пэров.

 

1980-1998

К 1980-ым банк предпринял главный толчок в бизнес ценных бумаг интернационально. Банк установил положение как ведущий европейский страховщик Еврооблигаций и осуществил главный удачный ход в 1985, оценивая большое предложение облигации для Nestlé, Rockwell, IBM, и Mobil по нормам ниже рыночной цены.

Банк также сделал два главных приобретения в 1986, сначала он купил Phillips & Drew установленное британское маклерство и фирма управляющей компании, основанная в 1895. Однако, у UBS первоначально было объединение проблем Phillips & Drew. Фирма потеряла £15 миллионов, когда порыв заказов сокрушил систему урегулирования фирмы в 1987. Тогда банк потерял £48 миллионов в результате положений Philips & Drew в крахе фондовой биржи в октябре 1987. Между апрелем 1987 и февралем 1988, UBS был обязан тратить целых £115 миллионов, чтобы укрепить Phillips & Drew. Единица Phillips & Drew возвратилась к доходности в 1992 после лет потерь. UBS также расширился в Западную Германию, приобретая Немецкий Länderbank в 1986.

В 1991, UBS сделал его первое приобретение в Соединенных Штатах, покупая Корпорацию Управления Инвесторов Преследования, бизнес управляющей компании Преследования Манхэттанский Банк. Преследуйте Инвесторов, который был установлен в 1972, был впоследствии свернут в Управляющую компанию UBS после приобретения. Во время приобретения, которое привело приблизительно к $100 миллионам для Преследования, бизнес, которым управляют сверх $30 миллиардов в общественных и частных пенсионных программах, так же как различных финансовых активов корпораций, правительств, фондов и снабжений.

UBS также вошел в бизнес страхования жизни в 1993, устанавливая Жизнь UBS. UBS сформировал совместное предприятие со швейцарской Жизнью в 1995, известный как Жизнь швейцарца UBS. UBS взял 25%-ое положение собственности в швейцарской Жизни в обмен на 50%-ую акцию на совместном предприятии.

UBS вошел в 1990-ые ясно наибольшее и самый консервативный из трех больших швейцарских Банков. В отличие от швейцарского Банка и Кредита Сьюисс, которые и сделали агрессивные международные приобретения в торговле и инвестиционно-банковской дейтельности, инвестиции UBS были более консервативными в фирмах, таких как управляющая компания и страхование жизни, в то время как 60 % прибыли банка прибыли из его еще более консервативных швейцарских банковских операций. В 1993, Кредит Сьюисс превосходил UBS для швейцарского Volksbank Швейцарии, пятого наибольшего банка в Швейцарии, которая столкнулась с финансовыми затруднениями в начале 1990-ых. Приобретение продвигало Кредит Сьюисс перед UBS как наибольший банк в Швейцарии впервые. UBS, вместо этого завещанный группе менее смелых приобретений, покупая группу меньших банков в Швейцарии в 1994 и затем приобретая Кантональный Банк Appenzell-Ausserrhoden в 1996.

В его заключительном приобретении, до слияния компаний со швейцарской Корпорацией Банка, банк приобретал Шродера, Мунчмейера, Hengst & Co. от Банка Lloyds в 1997, чтобы далее проникнуть через немецкий рынок инвестиционно-банковской дейтельности так же как рынок для богатых частных клиентов. Шродер Мунчмейер Хенгст был сформирован через 1969 слияние компаний трех немецких банков: Schroeder Brothers & Co., Muenchmeyer & Co. and Frederick Hengst & Co. (прежде известный как Бэнк Зигмунд Мерзбак).

 

Слияние компаний со швейцарской Корпорацией Банка

В течение середины 1990-ых UBS вызвал резкую критику от диссидентских акционеров, критически настроенных по отношению к относительно консервативному управлению банка и более низкому возвращению на акции. Мартин Эбнер, через его инвестиционный траст, Видение КНИГИ стало наибольшим акционером в UBS и попыталось вызвать главное реструктурирование операции банка. Сражения между Ebner и управлением UBS доказали отвлечение банку в середине 1990-ых. Смотря использует в своих интересах ситуацию, Кредит Сьюисс обратился к UBS о слиянии компаний, которое создаст второй по величине банк в мире в 1996. Управление UBS и правление единодушно отклоняли предложенное слияние компаний. Ebner, кто поддерживал идею слияния компаний, привел главное восстание акционера, которое привело к замене председателя UBS, Роберта Студера. Преемник Студера Матис Кэбиаллэветта был бы одним из главных идеологов слияния компаний со швейцарской Корпорацией Банка.

8 декабря 1997, Банк Союза Швейцарии и швейцарская Корпорация Банка объявили обо всем слиянии компаний запаса. Во время слияния компаний Банк Союза Швейцарии и швейцарская Корпорация Банка были вторыми и третьими наибольшими банками в Швейцарии, соответственно обоими тянущимися Кредитами Сьюисс. Обсуждения между этими двумя банками начались несколькими месяцами ранее, спустя меньше чем год после отпора увертюр слияния компаний Кредита Сьюисс.

Слияние компаний все-запаса привело к созданию UBS AG, огромный новый банк с суммой баланса больше чем $590 миллиардов. Также называемый "Новым UBS", чтобы отличить себя от прежнего Банка Союза Швейцарии, объединенный банк стал вторым по величине в мире, тогда, позади только Банка Токио-Мицубиси. Дополнительно, слияние компаний сплотило различные фирмы управляющей компании банков, чтобы создать самого большого в мире менеджера денег, приблизительно с $910 миллиардами в активах под управлением.

После того, как слияние компаний было закончено, оно широко размышлялось, что ряд потерь, понесенных UBS на его положениях производной акции в конце 1997, был способствующим фактором в подталкивании управления UBS осуществить слияние компаний. Стало бы ясно, что потери производных побудили UBS принимать сроки, предложенные швейцарским Банком с большей готовностью, чем они иначе будут иметь.

 

Долгосрочное Капитальное Управление

Банк Союза Швейцарии, перенося критику ее консервативной деловой модели, искал способы нагнать ее ключевым швейцарским конкурентам и рассмотрел LTCM как тип клиента, который мог помочь ускорить рост банка. В 1997, UBS вступил в договоренность финансирования с LTCM, и фонд преграды быстро стал наибольшим клиентом банка, производя $15 миллионов в платах за UBS. Банк Союза Швейцарии продал LTCM 7-летний европейский выбор требования на 1 миллионе акций в LTCM, затем оцененном приблизительно в $800 миллионах. Это застраховало этот выбор, приобретая долю за $800 миллионов в LTCM и инвестировало дальнейшие $300 миллионов в фонд преграды. После слияния компаний швейцарские Управляющие банком были удивлены обнаружить массивное подвергание LTCM в UBS. В конечном счете, UBS был неспособен продать или застраховать его интерес к LTCM, поскольку его ценность уменьшилась летом 1998.

К ноябрю 1998 потери UBS от его подвергания до LTCM были оценены приблизительно в 790 миллионах CHF. UBS, оказалось бы, был бы наибольшим единственным проигравшим в крахе LTCM, в конечном счете списывая 950 миллионов CHF. Федеральный резервный банк Нью-Йорка организовывал катапультирование $3,625 миллиардов главными кредиторами фонда преграды, чтобы избежать более широкого краха на финансовых рынках. UBS внес $300 миллионов в усилие по катапультированию, которое будет в значительной степени восстановлено. После краха LTCM Матис Кэбиаллэветта ушел в отставку как председатель UBS наряду с тремя другими руководителями.

 

История приобретения

Банк Союза Швейцарии, до ее слияния компаний со швейцарской Корпорацией Банка был результатом комбинации множества отдельных фирм, многих из который дата к 19-ому столетию. Следующее - иллюстрация главных слияний компаний компании и приобретений и исторических предшественников, хотя это - не обязательно всесторонний список: