Наша профессура решила снизойти до бакалавров-бухгалтеров и прочих админов и рассказала "всю правду о кризисе за час с небольшим". Как назло, в сети их powerpoint вывешен не будет. Самое вкусное (цепочку событий) придется набивать от руки по памяти с конспекта.

1) Все началось с Минского, которому принадлежит фраза типа "продолжительная стабильность становится все более и более нестабильной". Полагаю, инженерам и москвичам этот механизм вполне знаком.
2) Расслабившиеся банки навыдавали тьму кредитов (в т.ч., но не только, деривативами)
3) Расслабленные низкой ставкой ипотечники навыдавали ниндзя домов, подразумевая, что цены на недвижимость будут расти вечно.
4) Какая-то ушлая сволочь лопнула пузырь цен на невижимость, быстренько задрав ставку.
5) Ниндзя больше не могли перефинансировать свою ипотеку
6) Банки стали отбирать дома, за которые никто не может заплатить
7) У банков посыпался Cash Flow из-за образовавшейся ипотечной дыры
8) Деривативы, по факту умножавшие доходы банков, теперь умножают убытки
9) Т.к. все международные банки должны были подписаться под Вторыми базельскими аккордами, которые ввели жесткое соотношение между банковским капиталом и банковскими активами (капитал = не меньше 8% активов), то им становится очень-очень хреново. Эффект снежного кома: ипотека списывается с баланса, убытки бьют по капиталу, падение капитала заставляет сворачивать имеющиеся активы.
10) Счастливчики рекапитализируются - продаются катарцам, например
11) Утрата доверия среди банков - замерзает межбанковское кредитование
12) Падает потребление, раздутое легкими кредитами - народ начинает копить на черный день
13) ЦБ пытаются расшевелить банки
14) Падение ставок
15) Национализация
16) Падение роста

Профессоры, конечно же, не гении, поэтому в решениях не соглашаются: есть как и сторонники "азбучного монетаризма", поддерживающие снижение процентных ставок, так и противники, по мнению которых ставки надо повысить, чтоб кредитование стало прибыльной затеей. Так или иначе, все сходятся на мнении, что без доверия и уверенности в рыночной системе мы никуда не сдвинемся. И да, кому-то нужно придумать "вторые деривативы" и снова надуть пузырь.