В преддверии рукотворного дефолта ЦБ РФ, осуществлённое руками Минфина США, самое время написать, как он устроен. И да, я даже не буду брать это слово в кавычки, потому что технически с точки зрения США, это будет дефолт.
Итак. Вот есть доллар США. Рассмотрим, что происходит, когда Алиса посылает Борису один доллар:
- Алиса формирует платёжное поручение для своего банка, в котором указывает БИК банка получателя платежа и расчётный счёт получателя в этом банке. Вся остальная информация там справочная и нужна для того, чтобы оператор, обнаружив несоответствие введённых данных данным, полученым из БИК, указал бы на ошибку — и чтобы деньги не улетели не туда.
- Банк, в котором у Алисы есть один доллар или больше, формирует платёжное поручение в Банке-партнёр. Банк-партнёр — это такой банк, который имеет право на прямые операции в долларах США. Банк-партнёр зарегистрирован в США и платит налоги в США. И у Банка Алисы в Банке-партнёре есть специальный счёт, называемый корреспондентский счёт. Банк-партнёр, кстати, иначе называется Банк-корреспондент.
- Банк-корреспондент формирует платёжное поручение в ФРС США о переводе одного доллара с его счёта в ФРС на счёт Банка-корреспондента банка Бориса.
- После получения всех подтверждений, Банк Алисы формирует уведомление для Банка Бориса о том, что доллар переведён, банк Бориса увеличивает расчётный счёт Бориса на один доллар.
На самом деле, конечно, с одним долларом никто не возится, банки накапливают транзакции и потом проводят их скопом. Но факт в том, что в банковской системе доллары мимо ФРС не ходят. И если США накладывают запрет на хождение доллара для кого-то, то доллары перестают ходить вообще совсем. Даже если Алиса из РФ хочет купить банан в Китае, Банк Алисы не сможет перевести доллар в китайский банк.
Да, есть суррогаты. Можно возить наличные деньги в мешках, можно сформировать векселя и торговать векселями, которые потом можно обналичить в каком-то неподсудном банке. Можно выпустить свою валюту и потом обменивать её на доллары по курсу 1:1. Но всё это для операций небольшого объёма. Продавать товаров на десятки миллиардов долларов не получится. Государственный долг наличными не вернёшь.
Вышеприведённая схема объясняет, кстати, почему валютные резервы ЦБ РФ находились под контролем США — потому что больше негде.
Если в 1998-м году при дефолте у нас были определённые проблемы, то сейчас у нас уже были определённые проблемы. Тогда обрушение пирамиды ГКО, в которой участвовало огромное количество иностранцев, привело к масштабному изъятию иностранной валюты с рынка. Сейчас же, изъятие валюты технически невозможно — она уже изъята замораживанием активов ЦБ, и ЦБ больше валюты покупать не будет. Тогда у ЦБ РФ реально не было возможности выплатить доход по облигациям. Сейчас активы РФ, даже без учёта замороженных, превышают необходимые с запасом.
Возникает другой вопрос: как в таких условиях ЦБ РФ может контролировать курс иностранной валюты? Об этом в следующем посте.