И седе Олег княжа в Кыеве, и рече Олег: "Се буди мати градом Русьскым
Внимательно переведем: Это [место] буду иметь [владеть, обладать, возможно даже в смысле сексуальном] как город Русский [город Руси-варягов].
То-есть, Олег просто заявил, что отныне захваченный им город будет варяжским. А никакой не русской матерью.