MVRV падает до 1,19: Анализ пересечений скользящих средних и зон накопления.

Отношение MVRV (рыночной стоимости к реализованной) является ключевым показателем, используемым для оценки рыночной прибыльности. Значение ниже 1,0 указывает на то, что актив недооценен, в то время как повышение значения выше 1,0 указывает на то, что он становится все более переоцененным.

В настоящее время MVRV еще больше снизился и находится на уровне 1,19.

На что нам сейчас нужно обратить пристальное внимание, так это на соотношение между 365DMA (синяя линия 🔵) и средней черной линией ⚫ на представленном графике. Кроме того, сплошная серая линия внизу представляет 4000DMA, которая служит общим историческим средним значением MVRV за последнее десятилетие.

Если мы оглянемся на цикл 2022 года, то примерно в августе 2022 года между черной и синей линиями произошел "смертельный переход". Это означало, что рынок вступил во вторую половину медвежьего рынка — по сути, в фазу консолидации на дне. По истечении этого периода между синей линией 🔵 и красной линией 🔴 появился "золотой крест", который ознаменовал постепенный возврат к бычьему рынку.

Недавно мы наблюдали смертельное пересечение между 4000DMA и 365DMA. Хотя это указывает на то, что все еще существует возможность дальнейшего снижения, это также убедительно свидетельствует о том, что мы вступаем в фазу, когда стратегия постепенного накопления, такая как усреднение стоимости в долларах (DCA), может оказаться весьма эффективной.

Доходы рынков предсказаний за май

В прошлом месяце рынки предсказаний принесли доход в размере 27,4 млн долларов, лидирует по этому показателю Polymarket с доходом в 18,2 млн долларов.

Самой быстрорастущей платформой стала Limitless, которая выросла на 141% по сравнению с предыдущим месяцем и теперь занимает второе место по ежемесячному доходу среди всех платформ.

📉 Крупнейшие альткоины, пострадавшие от текущего спада на рынке

🔻-45,9%: $BCH — $247,89
🔻-40,7%: $PENGU — $0,006756
🔻-27,8%: $PI — $0,1294
🔻-27,8%: $PEPE — $0,000012957
🔻-27,6%: $ADA — $0,1877
🔻-27,0%: $VET — $0,005343
🔻-26,8%: $BONK — $0,000014778
🔻-26,5%: $ETH — $1759
🔻-25,4%: $TAO — $214,09
🔻-25,3%: $ARB — $0,08939

В то время как биткоин продолжает месячное падение, несколько крупных криптовалют за последние 30 дней потеряли еще больше.

Какая из них удивила вас больше всего?

Общий спрос на биткоин достиг отметки в -501 тыс. биткоинов, что является самым глубоким сокращением за этот цикл.

Мировой спрос на биткоин только что достиг своего худшего уровня в этом цикле, то есть со времен предыдущего медвежьего рынка.

Независимо от того, рассматриваете ли вы спотовый спрос, который достиг -272 000 BTC (сумма за 30 дней) и оставался отрицательным в течение почти всего года, или фьючерсный спрос, который только что достиг -229 000 BTC, картина ясна.

Спрос сокращается самым значительным образом за весь этот цикл и на сегодняшний день составляет примерно -501 000 BTC.

Что касается фьючерсов, то мы наблюдаем спекулятивные эпизоды, когда инвесторы играют на технических скачках, но они длятся недолго.

Это наблюдение сделано на особенно сложном фоне для такого актива, как Биткоин. Доходность облигаций остается высокой и сдерживает ликвидность, инфляция снова растет, а ситуация в Ормузском проливе оказывает все большее влияние на мировую экономику.

В этих условиях доступная ликвидность в большей степени перетекает на фондовые рынки, движимые технологиями и искусственным интеллектом, или даже на Форекс и драгоценные металлы.

Тем не менее, это периоды, которые заслуживают пристального внимания, поскольку именно на этих этапах отсутствия интереса позиционирование может оказаться прибыльным, хотя для этого требуется четко определенная система управления рисками.

Аналогичные периоды наблюдались в ноябре 2023 года и апреле 2025 года.

Источник: kriptanovosti.ru

⚡️ Cardano внезапно стал одним из самых обсуждаемых криптовалютных активов, поскольку его цена упала ниже $0,16 впервые с декабря 2020 года. Большая часть внимания, по-видимому, была вызвана растущими опасениями, связанными с основателем Чарльзом Хоскинсоном, который недавно объявил, что он “берет перерыв” после предупреждения о том, что экосистема Cardano может столкнуться с “волной сбоев” после закрытия проектов и проблем с финансированием.

📊 В ответ на эту шокирующую новость активность в сети и внимание общественности достигли рекордно высокого уровня. На приведенной диаграмме показано ADA в 2026 году компания достигла максимума в 0,52% в социальных сетях, что означает, что более одного из каждых 190 обсуждений, связанных с криптовалютой, в социальных сетях было сосредоточено на Cardano. В то же время количество ежедневных активных адресов выросло до 28 459, что является самым высоким показателем за последние четыре месяца, что указывает на то, что пользователи активно взаимодействовали с сетью, поскольку значительная волатильность привела к поляризации (в основном к снижению активности) среди трейдеров.

🤞 Несмотря на негативную реакцию, Cardano продолжает поддерживать одно из самых лояльных и активных сообществ в сфере криптовалют. В течение многих лет держатели ADA сохраняли приверженность на протяжении нескольких рыночных циклов, часто поддерживая сеть в периоды, когда институциональный интерес был ограничен. Резкий рост числа активных обращений говорит о том, что многие участники по-прежнему вовлечены и внимательно следят за развитием событий, а не отказываются от проекта вовсе. Однако энтузиазм розничных продавцов сам по себе может поддерживать рынок не так долго.

❗️ Следующие несколько недель и месяцев, вероятно, станут решающим этапом для достижения уровня рыночной капитализации №15, поскольку сообщество надеется, что институционалы рассмотрят возможность открытия позиций, в то время как цены сейчас находятся на 5,5-летних минимумах. Многие инвесторы сейчас ожидают роста экосистемы, успешных запусков проектов и, конечно же, еще нескольких позитивных слов от Хоскинсона о будущем, подтверждающих долгосрочное видение, которое сторонники Cardano отстаивали в течение многих лет.

Индекс риска всегда говорит первым.

Сначала появляется предупреждение. Затем происходит пробой.

С тех пор как индекс риска начал дестабилизироваться, биткоин упал почти на 15%.

Потеря зоны базисной стоимости стала решающим фактором, поскольку позволила продавцам вернуть себе контроль.

Суть проста:

Дестабилизация индекса риска — это предупреждение. Пробой — это следствие.

К тому времени, когда цена подтверждает пробой, индекс риска часто предупреждает об этом за несколько недель.

⚠ Краткосрочные держатели достигли худшего показателя капитуляции за год.

За последние 24 часа 53,8 тыс. BTC были переведены на биржи исключительно из монет, удерживаемых в убыток, в то время как приток прибыли сократился до нуля, что стало самым однобоким переводом STH, который привел к убыткам в этом году.

Важно то, что произошло разделение.

Соотношение 100% убытков и 0% прибыли говорит о том, что в этой группе не осталось ротации или взвешенной фиксации прибыли, а только выходы, вызванные страхом. Недавние покупатели, которые были близки к максимумам, сейчас находятся в глубоком кризисе после падения с уровня около 80 тысяч долларов, и они отправляют монеты на биржи, чтобы продавать на фоне ослабления, а не пережидать его.

Исторически сложилось так, что пики притока STH, вызванные убытками, приходятся на локальные события капитуляции. Они указывают на отток слабых игроков и переход предложения от поздних игроков с избыточным кредитным плечом к владельцам с более высокой долей вероятности, что часто предшествует локальному снижению, но никогда не гарантирует его.

Простое предостережение: одиночный 24-часовой экстремум является признаком стресса, а не самостоятельным сигналом разворота. Капитуляция может затянуться, если приток останется высоким.

На что обратить внимание

1. Уменьшается ли приток, вызванный потерями, в течение следующих 1-3 дней? Истощение - это главный признак.
2. Стабилизируются ли цены или

Топ блокчейнов по объему торгов на децентрализованных биржах в мае.

Объем торгов на DEX в мае достиг 178,0 млрд долларов.

🥇Solana лидировала на рынке с объемом торгов 43,9 млрд долларов
🥈Ethereum с объемом торгов 36,4 млрд долларов
🥉Base с объемом торгов 29,2 млрд долларов
🎖BNB CHAIN с объемом торгов 23,0 млрд долларов.

На четыре крупнейшие сети пришлось 74,4% общего объема торгов, а на десять крупнейших - 90,8%.

По мнению CEO CryptoQuant эта фаза распределения биткоина выглядит как массовая смена владельцев.

Средняя стоимость биткоина для инвесторов составляет около 53 000 долларов.

Исторически сложилось так, что медвежьи рынки заканчивались только после того, как цена падала ниже цены реализации. Однако текущая динамика цены указывает на необычно сильное давление со стороны продавцов.

• С января 2023 года MSTR купил 711 206 BTC и продал всего 32 BTC, выведя из обращения 711 174 BTC.

• С марта 2024 года, когда биткоин стоил 63 000 долларов, ETF поглотили 509 102 BTC, а MSTR купил 650 706 BTC. Таким образом, было поглощено 1 240 808 BTC, но цена вернулась к прежнему уровню.

• Для сравнения: биржевые резервы составляют около 2,7 млн BTC, а у Сатоши, по оценкам, около 1 млн BTC.

Было поглощено больше BTC, чем у Сатоши, — почти половина биржевых резервов, — но цена вернулась к прежнему уровню.

Тихая бифуркация ETH: Актив разделяется на два отдельных уровня.

Данные по сети Ethereum свидетельствуют о растущем структурном разрыве между ликвидными и неликвидными активами. В то время как экосистема стейкинга продолжает расширяться, и в настоящее время на кон поставлено более 32,5% от общего объема предложения ETH (примерно 39,5 млн ETH), уровень ликвидной торговли сокращается по мере сокращения валютных резервов, а премиальный индекс Coinbase остается глубоко отрицательным по сравнению со средним значением за 90 дней.

Это расхождение усиливается за счет активности транзакций. Средняя стоимость внутрисетевого перевода упала примерно на 96% по сравнению с 90-дневным базовым уровнем, что указывает на резкое сокращение участия мелких обычных пользователей. Вместо того, чтобы сигнализировать о панических распродажах, данные свидетельствуют о том, что многие держатели ETH перевели свои активы в staking и отказались от активной торговли. В то же время чистый оборот стабильных монет Binance составлял в среднем 64 миллиона долларов в день, что указывает на постепенное снижение покупательной способности крупнейшей мировой биржи.

Рынки деривативов добавляют еще одно измерение. Ставки фондирования на Binance выросли более чем на 3700%, превысив средний показатель за 90 дней, в то время как открытые позиции выросли почти на 9%. Однако количество коротких ликвидаций на биржах сократилось на 85% и остается близким к нулю. Это примечательно, потому что фазы распространения обычно включают повышенную активность на коротких позициях, поскольку трейдеры делают ставку на снижение цен. Их отсутствие говорит о том, что текущая слабость обусловлена в первую очередь настоящими спотовыми продажами, а не агрессивными медвежьими спекуляциями.

В целом, Ethereum, похоже, вступает в фазу, когда его неликвидное предложение становится все более зависимым от краткосрочного поведения рынка. Поскольку более трети предложения фактически изъято из активного обращения, ликвидный рынок продолжает сжиматься. Если спрос на спотовые продажи в конечном итоге исчерпает себя, не вызвав каскада ликвидаций, связанных с производными финансовыми инструментами, продолжающееся сокращение предложения ликвидных средств может создать условия, исторически связанные с более сильной и сдержанной динамикой рынка.

Mastercard внедряет систему постоянных расчетов в стейблкоинах на блокчейне Solana.

3,7 миллиарда карт. Более 210 стран. Одна из крупнейших платежных сетей в мире теперь проводит расчеты в блокчейне.

🧐 Еще одним потенциальным сигналом о достижении нижней точки является тот факт, что Reddit и X, платформы с двумя самыми большими выборками для оценки настроений розничных инвесторов, за последние 24 часа продемонстрировали медвежий тренд.

📊 Помимо прямых призывов к покупке и продаже, наше сообщество любит анализировать количество упоминаний криптовалют в контексте «выше» и «выше определенного уровня» по сравнению с «ниже» и «ниже определенного уровня». Когда на этих двух платформах внезапно появляются ожидания, что цены «опустятся» или «опустятся ниже» определенного ценового порога, это сигнал о том, что страх, неуверенность и сомнения достигли экстремального уровня.

🔗 Помните, цены движутся в направлении, противоположном ожиданиям толпы.

📈 Рост количества транзакций в основных блокчейнах (за 30 дней):

🥇 TON +60,7%
🥈 SUI +34,8%
🥉 BASE +25,8%

Одним из возможных факторов роста популярности TON стало снижение комиссии в сети, введенное в начале мая, что позволило почти в 6 раз снизить стоимость транзакций.

Рост популярности Sui, возможно, был обусловлен запуском бесплатных переводов стейблкоинов, которые стали доступны в основной сети 21 мая 2026 года.

📊 Падение цен на криптовалюты, в частности на биткоин, на 13% за последнюю неделю, можно объяснить в первую очередь тем, что ключевые участники рынка сбросили свои активы:

🐳🦈 Биткоин-киты и акулы (владеющие 10–10 000 $BTC) за последнюю неделю продали 24 602 монеты (-18%).

🐟🦐 Биткоин-микротрейдеры (владеющие менее чем 0,01 $BTC) за последнюю неделю накопили +61 монету (+12%).

👀 Следите за тем, чтобы эти две группы начали действовать в обратном направлении, — это будет надёжным сигналом для покупки на спаде.

Cardano заключили партнерское соглашение с Олимпийским комитетом Бразилии (COB), чтобы трансформировать олимпийский спорт с помощью публичного блокчейна ADA Cardano, интернета вещей и искусственного интеллекта.
[700x365]
Трехлетняя дорожная карта направлена на то, чтобы сделать COB мировым эталоном спортивных инноваций.

Линия, отмечающая каждое дно биткоина на протяжении более десяти лет.

Предложение биткоина в убытке составляет 40,6%.

Этот показатель измеряет, какая доля стоимости в обращении находится ниже его себестоимости, и структура его пиков — вот что действительно отражает ситуацию.

Что делает текущую структуру интересной, так это не только недавний отскок предложения в убытке, но и долгосрочная закономерность, лежащая в его основе. С 2015 года каждый крупный циклический минимум происходил, когда этот показатель достигал верхней границы своей нисходящей трендовой линии. Однако для каждого нового циклического дна требовался меньший процент предложения в убытке, чем для предыдущего.

Это важно.

В ранних циклах биткоина глубокие медвежьи дна требовали экстремальных потерь, когда более 60% предложения находилось под водой. Позже, в 2018–2019 и 2020–2022 годах, сформировались дна с постепенно снижающимися порогами потерь. Теперь та же структурная линия находится ближе к области высоких 40%.

Это говорит о том, что рынок биткоина созрел: предложение всё больше сосредоточено в руках более сильных игроков, долгосрочных держателей, ETF, институциональных инвесторов и инвесторов с более высокой степенью уверенности. В результате рынку, возможно, больше не потребуется более 60% предложения в убытке для создания возможностей, подобных капитуляции.

Текущий показатель около 40% показывает, что стресс уже значителен, но ещё не достиг исторической зоны «максимальных возможностей». Если BTC продолжит ослабевать или консолидироваться, повторное тестирование нисходящей линии порога убытков поместит рынок в область, которая неоднократно отмечала привлекательные окна накопления.

Реализованная волатильность Биткоина достигла 17%: Затишье перед бурей.

Реализованная волатильность Биткоина за неделю упала примерно до 17%, что примерно на 56% меньше, чем почти 39% в начале квартала. Это делает его одним из самых низких показателей за последние годы и значительно ниже долгосрочного среднего значения, составляющего около 34%. В контексте прошлых стрессовых ситуаций этот показатель превысил 90%. Сегодня он находится на противоположном уровне.

Реализованная волатильность показывает, насколько сильно изменилась цена на самом деле, а не то, что ожидают рынки опционов. Когда среднее значение за 30 дней снижается настолько сильно, это показывает, что рынок перестал двигаться в тренде и начал сворачиваться. Энергия не иссякла. Она накапливается.

История показывает, что обычно происходит дальше. Сильное сжатие волатильности редко проходит незаметно. Оно, как правило, предшествует крупным направленным движениям, потому что вынужденное затишье в конечном итоге заканчивается восстановлением.

Решение будет приниматься по двум причинам. С другой стороны, восстановление 200-дневного среднего значения при растущей волатильности подтвердит переход к риску. С другой стороны, резкий скачок волатильности, в то время как цена остается в ловушке ниже 200-дневной скользящей средней, вместо этого будет указывать на снижение риска.

📈 HYPE, собственный токен Hyperliquid, продолжил свое замечательное ралли, достигнув нового исторического максимума выше 73 долларов, поскольку в X, Reddit, Telegram и других криптосообществах растет социальный интерес и положительные комментарии. На приведенном графике показано, что доминирование HYPE в социальных сетях достигло самого высокого уровня за год, а это означает, что актив привлекает больше внимания к обсуждению криптовалют, чем в любой предыдущий период 2026 года. Позитивные настроения росли вместе с ценами, отражая растущую уверенность трейдеров, которые наблюдали за тем, как Hyperliquid становится одним из самых эффективных проектов на рынке.

📰 Этому росту способствовали несколько важных событий. Компания Hyperliquid выиграла от увеличения объема бессрочных фьючерсов, дальнейшего расширения своей децентрализованной торговой инфраструктуры и растущего признания в качестве серьезного конкурента централизованным биржам деривативов. Недавние инициативы, такие как внедрение новых торговых продуктов, рост доходов от протоколов и спекуляции вокруг будущего роста экосистемы, еще больше укрепили доверие инвесторов. Поскольку эти события вызвали широкий резонанс в прессе, социальные дискуссии ускорились, что помогло ХАЙПУ стать одним из самых обсуждаемых активов в сфере криптовалют.

📉 Сетевая активность Биткоина сегодня выглядит совсем по-другому, чем во время пика бычьего рынка в 2021 году. В мае 2021 года сеть Биткоина насчитывала в среднем около 1,12 млн активных адресов в день и ежедневно создавала почти 489 тыс. новых кошельков. Сегодня эти показатели снизились примерно до 624 тыс. активных адресов и 278 тыс. новых кошельков в день, что составляет снижение примерно на 44% и 43% соответственно.

📊 Активные адреса обычно используются для измерения количества уникальных участников, совершающих транзакции в сети, в то время как рост сети отслеживает создание новых адресов, впервые взаимодействующих с биткоином. Оба показателя свидетельствуют о том, что Биткойн привлекает меньше новых участников и генерирует меньше ежедневных транзакций, чем это было на пике розничного энтузиазма пять лет назад.

🏦 Несмотря на то, что цена Биткоина оставалась значительно выше уровня 2021 года на протяжении большей части текущего цикла, участие в сети не поспевало за темпами роста. Одной из причин может быть растущее влияние спотовых ETF и институциональных инвестиционных механизмов, которые позволяют инвесторам получить доступ к биткоину без прямого перемещения монет по цепочке или создания новых кошельков.

🥱 В то же время многие долгосрочные держатели становятся все более пассивными, предпочитая хранить свои активы, а не совершать частые транзакции. В результате сеть остается очень ценной, но менее активной, чем во время ажиотажа вокруг розничной торговли в 2021 году. Исторически сложилось так, что это не обязательно медвежий индикатор, как вам может показаться на первый взгляд. Часто именно волатильность (в любом направлении) вызывает

Это снижение активности в большей степени связано с боковым движением и возросшим интересом толпы к акциям и драгоценным металлам в последнее время.

💎 Нативная валюта TON станет Gram

🤑 Gram — первоначальное название валюты TON, указанное в первом техническом описании.

🌱 Toncoin возвращается к истокам и открывает новую главу.

✈️ Этот ребрендинг проложит путь к тому, что будет дальше.

⏳ Переход займет около 3 недель.

💪 TON останется названием блокчейна.

Это четвертый из семи шагов на пути к возрождению TON.