ФРС сохранил процентные ставки без изменений, поскольку рынки прогнозов оценивали вероятность повышения примерно в 25%. Криптовалюта сначала хорошо отреагировала на паузу. Но после того, как биткоин отскочил почти до 65 000 долларов, $BTC на данный момент упал до 63 500 долларов.

🧐 Если вспомнить последнее решение 17 июня (где ставки также остались без изменений), обстоятельства были совсем другими. Первое решение Уорша на заседании FOMC выглядело сначала оптимистично, но трейдеры уже поверили слухам. Биткоин упал примерно на 9% за следующие две недели, поскольку утешительная торговля сошла на нет.

🚀 Последнее заседание Пауэлла 29 апреля фактически дало наиболее чистую реакцию. Его более мягкие опасения по поводу ликвидности помогли биткоину вырасти на 9% за следующую неделю, достигнув 82 500 долларов.

🧭 Дальнейший путь выглядит конструктивным, но не гарантированным. Отсутствие повышения процентной ставки устраняет серьезный макроэкономический шок, что благоприятно сказывается на рисковых активах. Однако следующий реальный катализатор развития криптовалют по-прежнему во многом зависит от того, оправдает ли себя закон CLARITY Act или разочарует.

С ноября 2020 года количество активных венчурных инвесторов в сфере криптовалют сократилось до минимума.

По состоянию на 28 июля в раундах финансирования криптовалют приняли участие всего 150 уникальных венчурных инвесторов, что стало самым низким показателем с ноября 2020 года.

Резкое снижение активности указывает на дальнейшую концентрацию венчурного рынка: капитал распределяется между меньшим числом фондов, а инвесторы становятся все более разборчивыми при выборе проектов.

Объем торгов биткоином упал на 75% по сравнению с пиком конца 2024 года и достиг самого низкого уровня с 2023 года, когда наблюдался медвежий тренд.

Данные об объемах торгов биткоином в июле подтверждают тенденцию, которая сохранится в долгосрочной перспективе: интерес рынка к этому активу не демонстрирует признаков реального улучшения.

Объемы спотовых торгов BTC на основных биржах упали более чем на 75% по сравнению с концом 2024 года. Только на Binance в июле было совершено сделок на сумму более 35 млрд долларов, что намного ниже показателя в 246 млрд долларов, зафиксированного в ноябре 2024 года.

Такая ситуация наблюдается не только на одной платформе, это глобальная тенденция.

За тот же период объемы спотовых торгов упали на 85% на Bybit, на 61% на Coinbase и на 67% на OKX.

Чтобы увидеть такие низкие показатели, нужно вернуться в 2023 год, на поздние стадии медвежьего тренда.

Отсутствие интереса к рисковым активам объясняется несколькими макроэкономическими факторами.

• Обостряющийся конфликт между США и Ираном негативно сказался на отношении к рисковым активам. Инфляция продолжает подпитывать опасения по поводу того, что процентные ставки останутся высокими, а такая ситуация далека от благоприятной для спекулятивных активов.

• В то же время фондовые рынки продолжали поглощать большую часть доступной ликвидности благодаря исключительным показателям технологического сектора, хотя в июле этого года такая тенденция начала вызывать сомнения.

Публичный дебют CXMT стоимостью 8,6 млрд долларов: лидер в области DRAM в Китае.

Производитель чипов за одну ночь стал самой дорогой публичной компанией Китая.

CXMT привлекла $8,6 млрд, выросла на 466% при дебюте и сейчас торгуется на уровне Intel по рыночной капитализации.

RWA лидирует по доходности в июле среди основных криптовалютных трендов.

В июле медианная доходность токенов RWA достигла +10%, что стало самым высоким показателем среди основных криптовалютных трендов, среди которых L2 +7,6%, DeFi +6.3%, AI +3,3%.

24 июля общая капитализация RWA в сети достигла 32,2 млрд долларов, увеличившись на 12,3% с начала июля и превысив предыдущий исторический максимум, установленный в апреле.

Лидеры RWA подтверждают, что в июле токенизация традиционных активов оставалась одним из ключевых трендов на рынке.

😺 За два дня курс Shiba Inu вырос на 37%, но затем часть этого роста быстро сошла на нет. Социальное доминирование достигло 0,084% — самого высокого показателя со 2 апреля. Это говорит о том, что внимание толпы достигло пика, когда рост уже сходил на нет.

🐋 Пока продолжался рост $SHIB, за один день было совершено 52 крупных транзакций — больше всего с 31 марта. Такая активность явно указывает на то, что крупные держатели фиксировали прибыль по мере укрепления курса.

🎯 Внимание розничных инвесторов появилось с опозданием. Резкий всплеск активности в социальных сетях после вертикального роста говорит о том, что мелкие трейдеры последовали за толпой, когда ажиотаж достиг пика, и тем самым обеспечили китам ликвидность, необходимую для снижения рисков.

🧐 Как обычно, особенно в случае с мемкоинами, фиксируйте прибыль, когда розничные инвесторы начинают массово покупать актив. Покупайте снова, когда толпа начинает критиковать актив и называть его аферой.

🐳 Активность «китов» в сети Morpho резко возросла. По данным Santiment, за один день было совершено 68 транзакций с участием «китов» на сумму более 100 000 долларов — это самый высокий показатель со 2 октября 2025 года.

🌱 Также резко вырос показатель роста сети. Было создано 337 новых кошельков $MORPHO — это самый высокий показатель с 15 марта 2026 года.

📦 Резко возрос отток с бирж. 4,35 млн $MORPHO были выведены с бирж — это самый высокий показатель с 4 февраля 2026 года, что указывает на снижение давления со стороны продавцов.

⚡ Катализаторы выглядят реальными. 25 июля Upbit добавила возможность торговли MORPHO в южнокорейских вонах, Morpho Midnight запустила кредитование cbBTC/USDC с фиксированной ставкой на платформе Base, Robinhood выбрала Morpho для нового продукта Earn, а Morpho недавно привлекла 175 млн долларов от крупных криптовалютных и финансовых компаний.

Robinhood Chain вошла в тройку лидеров по еженедельным комиссиям за использование приложений.

Основная сеть была запущена только 1 июля, но приложения в этой сети уже приносят около 25 миллионов долларов еженедельных комиссий.

Быстрый рост сети обусловлен интеграцией с кошельком Robinhood, низкими транзакционными издержками инфраструктуры L2 Arbitrum, доступом к токенам акций и запуском новых мемкоинов.

Третье место Robinhood Chain в рейтинге делает ее одним из самых успешных блокчейнов за последние годы.

🧬 В сети Eigenlayer наблюдается высокая активность: было совершено 60 крупных транзакций, что стало рекордным показателем с 16 марта. Кроме того, по данным Santiment, было создано 219 новых кошельков $EIGEN — больше всего с 10 июня. Цена в основном оставалась на уровне 0,23 доллара, так что это похоже не столько на резкий скачок, сколько на раннее позиционирование.

🔐 Уникальной особенностью EigenLayer являются возможности рестейкинга: стейкеры Ethereum могут помогать обеспечивать безопасность дополнительных сервисов, называемых AVS, без необходимости создавать собственный набор валидаторов с нуля. Таким образом, EIGEN делает ставку на общую безопасность Ethereum, доступность данных EigenDA и стремление EigenCloud упростить для разработчиков использование верифицируемых сервисов вне блокчейна.

☁️ Недавний всплеск активности кошельков и крупных транзакций может быть связан с возобновлением интереса к EigenCloud, токеномике, ориентированной на комиссию, вознаграждениям за AVS и предстоящему мониторингу разблокировки, а не только с ценовым импульсом. Когда рост сети и количество крупных транзакций резко возрастают, а цены почти не меняются, это часто свидетельствует о том, что крупные участники пересматривают своё отношение к активу, прежде чем к нему вернётся внимание розничных инвесторов.

В 2026 году количество закрытий криптовалютных проектов ускорилось.

С начала года на рынке произошло уже 17 крупных закрытий и банкротств.

В общей сложности проекты и компании из этого списка привлекли не менее 8,9 млрд долларов раскрытого финансирования, прежде чем закрыться или объявить о банкротстве.

Это указывает на новый этап консолидации рынка: отрасль избавляется не только от финансово несостоятельных компаний, но и от продуктов, которые не смогли удержать пользователей и ликвидность, например от торговых площадок NFT.

Совокупный объем торгов на децентрализованных биржах превысил 15 триллионов долларов США.

Наиболее значительный рост пришелся на 2024–2025 годы (+200%), когда Hyperliquid и другие децентрализованные биржи набрали популярность, а рынок фьючерсов на блокчейне стал стремительно расширяться.

С января 2026 года Hyperliquid остается лидером рынка, на долю которого приходится 30% от общего объема торгов.

Такой стремительный рост свидетельствует о том, что фьючерсные DEX становятся неотъемлемой частью криптовалютного рынка.

Структурная модель биткоина, созданная доктором наук в области атомной физики, только что привела цену в зону поддержки.

Структурные рыночные полосы (Structural Market Bands, SMB), разработанные главным научным сотрудником Alphractal (доктор наук в области атомной и молекулярной физики), используют данные о надежности монет для определения ценовых уровней, на которых рынки достигают предела.

Две зоны: структурное сопротивление (вверху) и структурная поддержка (внизу). Чем глубже цена погружается в зону, тем сильнее противодействие, которое возвращает ее обратно.

Текущие уровни:

— Цена: $64 526
— Структурная средняя линия: $66 704
— Верхняя граница зоны поддержки: $61 367
— Нижняя граница зоны поддержки: $55 867
— Нижняя граница зоны сопротивления: $72 042
— Верхняя граница зоны сопротивления: $96 426

BTC находится прямо на верхней границе зоны поддержки, ниже средней линии.

Согласно правилу, заложенному в модель, вход в зону поддержки во время нисходящего тренда означает, что движение обусловлено паникой и капитуляцией, а противодействие, которое возвращает цену

💸 С 14 июля биткоин-ETF демонстрируют приток средств в течение 7 торговых дней подряд. По данным Santiment, чистый приток составил 981,2 млн долларов, а цена $BTC достигла 66,3 тыс. долларов. После сильного оттока средств в мае и июне стабильно положительные показатели являются обнадеживающим признаком восстановления доверия.

📈 В последний раз такой продолжительный приток средств в биткоин-ETF наблюдался в начале октября 2025 года, когда цена BTC приближалась к своему историческому максимуму в 126 тыс. долларов. Это не значит, что на этот раз история повторится, но это показывает, что приток средств может стать сигналом для криптовалютных рынков.

⚠️ Судя по поведению биткоин-ETF, есть все основания для восстановления до 70 тыс. долларов. Но имейте в виду, что если внезапно произойдет резкий приток средств, это может быть признаком того, что FOMO набирает обороты и формируется локальный максимум.

На этой диаграмме вся история майнинга биткоина представлена в виде среза дерева с годичными кольцами (пня).

Каждое кольцо соответствует корректировке сложности, цвет показывает прибыльность майнинга, а толщина кольца — рост хешрейта.

Теперь посмотрите на внешний край.

В этой эпохе (#444) сложность снизилась на 5%. Сейчас майнинг обходится примерно в 76 000 долларов за $BTC, а цена составляет около 66 000 долларов, из-за чего многие майнеры терпят убытки.

Капитализация сектора централизованных бирж упала на 42% по сравнению с историческим максимумом.

Рыночная капитализация токенов централизованных бирж снизилась с рекордных 182 млрд долларов в октябре 2025 года до 105 млрд долларов.

С начала 2026 года сектор потерял 31% стоимости, что отражает снижение спроса на токены централизованных бирж на фоне ослабления криптовалютного рынка и снижения торговой активности.

📈 Крупнейшие капитализации наконец-то вывели свои 30-дневные MVRV  выше нейтрального уровня:

$BTC, $ETH, $ADA, $XRP и LINK демонстрируют небольшую прибыль в краткосрочных кошельках. Это соответствует изменению настроения после восстановления биткоина в районе 65 000 долларов, чему способствовали снижение инфляции, улучшение склонности к риску и возобновление спроса на ETF.

⚖️ Здесь рынок становится более чувствительным. Когда 30-дневные MVRV превышают 0%, трейдеры, активные в течение последнего месяца, больше не находятся в убытке, а это значит, что обычное для криптовалют давление нулевой суммы может начать смещаться в сторону риска фиксации прибыли.

🧭 Ситуация еще не перегрета, но это уже не зона «покупки из страха». Положительные значения MVRV говорят о том, что отскок реален, а также напоминают быкам, что краткосрочная прибыль может спровоцировать более быстрые распродажи, если импульс начнет остывать.

Криптовалютный рынок Японии вступает в новую эру: финансовая реформа открывает путь к биткоин-ETF.

15 июля 2026 года в Японии были приняты важные поправки к Закону о финансовых инструментах и биржах (Financial Instruments and Exchange Act, FIEA), которые стали поворотным моментом для криптовалютного рынка страны.

Согласно поправкам, биткоин и Ethereum не считаются ценными бумагами. Вместо этого они признаются инвестиционными продуктами, а для защиты инвесторов, раскрытия информации и надзора за рынком вводятся те же требования, что и на традиционных финансовых рынках.

Цель реформы — создать нормативно-правовую базу, которая будет стимулировать участие банков, компаний, работающих с ценными бумагами, управляющих активами и институциональных инвесторов, а также усилит защиту инвесторов.

Реформа будет внедряться поэтапно. Дата вступления в силу и подробные правила будут объявлены в ближайшие месяцы, после чего последуют соответствующие налоговые реформы.

Одним из наиболее важных последствий реформы является повышение вероятности появления в Японии спотовых биткоин-ETF. Хотя этот закон не предусматривает создание ETF, в правительственных документах говорится о подготовке нормативных актов об инвестиционных трастах, что указывает на наличие четкого плана по созданию ETF в будущем.

В качестве примера можно привести США. С момента запуска спотовых биткоин-ETF в 2024 году объем активов в ETF вырос до более чем одного миллиона BTC (без учета GBTC) благодаря высокому институциональному спросу. Это коренным образом изменило рынок, обеспечив приток долгосрочного капитала в биткоин.

Если Япония пойдет по тому же пути, институциональное участие может значительно расшириться, что создаст новый спрос на цифровые активы.

Токены блокчейна потеряли до 99,8% своей стоимости с момента TGE.

Стоимость токенов блокчейна, которые удерживались в рамках TGE с января 2024 года, снизилась по всем направлениям.

Некоторые из этих проектов привлекли значительные суммы финансирования:

$0G — $359 млн
$STRK — $252 млн
$BERA — $142 млн

Такая динамика показывает, насколько оторванными от устойчивого рыночного спроса были первоначальные оценки многих блокчейн-проектов.

T Rowe Active Crypto ETF $TKNZ начал работу сегодня.

Это первый активный спотовый ETF с несколькими токенами, что примечательно, учитывая опыт T Rowe Price в выборе акций (компания существует со времен Второй мировой войны).

▪️ Bitcoin (BTC).
▪️ Ethereum (ETH).
▪️ BNB (BNB).
▪️ Solana (SOL).
▪️ XRP (XRP).
▪️ Hyperliquid (HYPE).
▪️ Stellar (XLM).
▪️ Dogecoin (DOGE).
▪️ USDC (USDC).

Комиссия — 75 базисных пунктов. Активы на момент открытия — 15 млн долларов.

Компания Injective подала заявку на регистрацию в качестве трансфертного агента в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), что стало важным шагом на пути к превращению в ведущую блокчейн-компанию с регулируемым способом выпуска ценных бумаг на блокчейне.

Это способствует развитию инфраструктуры рынка RWA в рамках новой интернет-экономики в США.

Вы правда думаете, что дно уже достигнуто?

Тогда объясните вот это.

Спотовые биткоин-ETF были одним из главных факторов роста курса $BTC за последние два года.

• 2024 год: неуклонное накопление — чистый приток составил более 500 000 BTC.
• 2025 год: по-прежнему высокий спрос — пик пришелся на 250 000 BTC.
• 2026 год: совокупный чистый отток составил около 120 000 BTC.

Если спрос на ETF способствовал росту курса, то как можно быть в плюсе, когда этот спрос полностью изменился на противоположный?

Возможно, рынок закладывает в цену что-то другое.

Возможно, приток нового капитала компенсирует отток средств из ETF.

Но если исходить только из этих данных, то это скорее сдерживающий, а не стимулирующий фактор.

Торговая активность в американских спотовых ETF находится на низком уровне.

Объемы торгов снизились на 78% по сравнению с пиковыми показателями и опустились ниже уровня 2024 года.

Устойчивое восстановление ценового импульса BTC, скорее всего, потребует внимания и участия рынка в других классах активов.

Капитализация DePIN упала на 83% по сравнению с историческим максимумом.

Капитализация сектора снизилась с 20,2 млрд долларов в марте 2024 года до 3,46 млрд долларов, а с начала 2026 года — на 23%.

DePIN сейчас входит в число самых слабых криптонарративов.

📉 Количество листингов мемкоинов вернулось к уровню, который был до мемкоин-бума.

Количество листингов мемкоинов на централизованных биржах снижается уже шесть кварталов подряд.

В четвертом квартале 2024 года биржи разместили 196 мемкоинов, но во втором квартале 2026 года было размещено всего 41 новое токеново, что на 79% меньше, чем на пике.

Это самый низкий показатель за квартал с третьего квартала 2023 года, когда мемкоины только набирали популярность.

📈 Биткоин-ETF постепенно вернулись к позитивной динамике: за последние две недели чистый приток составил 264,4 млн долларов, а стоимость $BTC выросла на 64 000 долларов. После длительного оттока средств в мае и июне этот сдвиг свидетельствует о том, что спрос на ETF возвращается, а доверие к криптовалютам снова начинает расти.

🏦 Этот сдвиг произошел не только благодаря одному фонду. В начале июля лидировал фонд Fidelity $FBTC с притоком новых средств в размере около 166 млн долларов, за ним следовал $ARKB с притоком примерно в 91,8 млн долларов, а позже в игру вступил $IBIT с притоком в 138,9 млн долларов в день, когда приток средств в биткоин-ETF составил 181,1 млн долларов.

🌤 Обнадеживающие данные по индексу потребительских цен повысили готовность трейдеров к риску, ожидания в отношении политики ФРС смягчились, а оптимизм в отношении криптовалютной политики стал еще одной причиной для того, чтобы те, кто раньше не инвестировал в биткоин, вернулись на рынок.

Источник: https://t.me/novosti_kriptovalut_ru/3812

📈 Ключевые участники рынка Биткоина наконец-то демонстрируют признаки оживления в июле.

Кошельки, содержащие 10–10 000 BTC, добавили примерно 11 000 BTC за последнюю неделю, что является значительным сдвигом, поскольку эта группа крупных игроков исторически тесно коррелировала с направлением цены. Небольшие розничные кошельки также в основном продолжают накапливать средства, что показывает, что интерес к покупкам на спаде сохраняется даже после нескольких недель волатильности.

👀 Наиболее благоприятный бычий сценарий — это продолжение накопления средств крупными игроками, в то время как розничные игроки наконец-то начинают терять терпение и продавать. Когда крупные участники рынка тихо наращивают свои позиции, а мелкие трейдеры теряют уверенность, это часто означает, что более сильные игроки поглощают предложение до того, как толпа поймет, что импульс изменился. 👍