Комментарии:

Объем сделок на нем резко сократился. И текущие котировки, еще недавно считавшиеся барометром финансового положения, порой неадекватно отражают уровень риска, предупреждают эксперты. На низкий оборот свопов «кредит-дефолт» обращает внимание и Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка, который проанализировал данные по свопам на долг отдельных компаний и по корзинам свопов. «По большинству свопов на корпоративный долг было менее одной сделки в день, по наиболее торгуемым оборот составлял 20 сделок в день», — констатирует ФРБ Нью-Йорка.

Сделки с такими деривативами немногочисленны и разрозненны, а котировки, которые распространяются на рынке, часто не основаны на реальных сделках. «Рынок полностью не осознает, что торги ограничены, а ликвидности мало, и ссылки на спрэды по свопам “кредит-дефолт” сейчас приводятся столь же часто, как и на Dow Jones», — говорит профессор Университета Южной Каролины Хун Янь. «Потенциально это может представлять опасность на очень волатильном и изменчивом рынке, поскольку спрэды по свопам используются чаще и становятся более распространенными», — полагает он.

Читать далее...