Сын жестокогo кoрoля был смертeльнo ранен во время подaвления крестьянскoгo бунта, и тогда Дракон излечил eго, вeлев дать рыцарскую клятву быть добрым и милосердным. Соблюдение же клятвы было возложено на учителя юноши, бесстрашного и могучего рыцаря Боуэна (Деннис Куэйд). Но, выздоровев и став королём, юноша обнаружил ещё более жёстокие качества, чем его родитель. Рыцарь, решивший, что Дракон обманул его, дал клятву истребить всех драконов, посвятив этому много лет. Пришёл день, когда остался один последний дракон, и обстоятельства сложились так, что рыцарь и дракон (свой чудный голос ему подарил Шон Коннери) не только подружились, но и стали сообщниками, выбивая деньги с землевладельцев, угрожая сожжением урожая. Устраивалась устрашающая демонстрация, а затем инсценировалась победа рыцаря над чудовищем и получался гонорар. Но только этой, очень забавной и увлекательной линией сюжет не исчерпывается. Выясняется, что Дракон отдал от природы злому и порочному юноше половину своего сердца, и зло победило добро в половине драконьего сердца. В фильме есть и прекрасная дева, жаждущая отомстить злому королю за убийство отца. Она и дракон уговаривают рыцаря обучить крестьян и повести против тирана...