Смотреть это видео

Мониторинг рынка облигаций – индикаторы, индексы Динамика стоимости пая. Изменение стоимости облигаций Вектор процентных ставок – изменения за квартал. Доходность фонда и изменение индекса. Структура портфеля облигаций по группам риска Изменение дюрации Место в рейтингах. Изменения отраслевой структуры. Отклонение отраслевой структуры от индекса ММВБ Бумаги, которые принесли наибольший доход/потери. MARQ – система оценки изменений структуры портфеля.

Смотреть это видео

Анализ результатов управления. Наши неудачи или ошибки. Что мы делаем, чтобы избежать их в будущем. Хит-парад результатов для каждой группы 6.1, 6.2, 6.3, 6.4 Arsagera Water Line – или рыночный показатель доходности для каждой группы. Идеальный вариант управления – выбрать множество бумаг занимающих лидирующие позиции в каждой группе - ВЫБОР МЕРКУРИЯ. Анализ пропущенных эмитентов. ВТБ, Сбербанк об., Северсталь, Роснефть, Мечел, Мосэнерго, Холдинг МРСК, Распадская, МРСК Северо-Запада, КАМАЗ, ТАГМЕТ, Уфимское МПО, Казанский вертолетный завод, Силовые машины, ТКЗ Красный котельщик.

Смотреть это видео

Динамика стоимости пая. Доходность фонда и изменение индекса. Место в рейтингах. Изменения отраслевой структуры. Отклонение отраслевой структуры от индекса ММВБ Бумаги, которые принесли наибольший доход/потери. MARQ – система оценки изменений структуры портфеля.

Представляем Вашему вниманию новый выпуск Информационного дайджеста. В этом номере:
- Индекс корпоративного управления в России;
- ОПИФА "Арсагера - фонд акций" достиг докризисного уровня;
- Арсагера в Internet-пространстве.

Читать дальше

Участвуйте и просите друзей проголосовать за Вашу работу !

УК Арсагера выступает организатором первого творческого конкурса, или, как мы его назвали, СОСТЯЗАНИЕ КРЕАТИВОВ, на инвестиционную тему.

Подробное описание условий Состязания находится на сайте компании www.arsagera.ru



В общих чертах суть конкурса заключается в следующем:

1. Мы предлагаем прочитать материал, содержащий нашу точку зрения на какую-либо проблему из области экономики, финансовых рынков и инвестиций.
2. После прочтения материала желающие принять участие в конкурсе, регистрируются на сайте компании, и готовят творческое представление точки зрения компании на проблему, описанную в материале.
3. Творческое представление может быть любым: в виде эссе, рисунка, стихотворения, комикса, песни, анекдота и т.п. — мы не хотим ограничивать Вашу фантазию! Единственное условие — формат материала должен позволять поместить его в Интернете.
4. Затем Участники отправляют нам свои работы в электронном виде. Они публикуются в специальном разделе сайта для открытого голосования. К участию в конкурсе допускаются работы, полученные компанией «Арсагера» не позднее 30 ноября 2009 года.
5. Итоги голосования подводятся в течение двух рабочих дней со дня завершения Периода Голосования. Двадцать восемь участников, чьи работы наберут наибольшее количество голосов, получат денежные призы от 20000 рублей за 1 место до 5000 рублей за последнее место.

Наш первый творческий конкурс мы посвящаем проблеме общепринятого отношения к фондовому рынку как к «рулетке или игре», что, по нашему мнению , является неправильным и скрывающим полезные свойства этого рынка для людей.
Подробное изложение нашей точки зрения на эту проблему содержится в статьях: «Рынок акций или FOREX…Что лучше?» и «Рынок акций – рулетка или…»
размещенных на странице конкурса на сайте компании.

Смотреть это видео

Лидеры роста / снижения Хит-парад акции по группам Отчетность "Норильского Никеля" по МСФО за 1 полугодие Отчетность "ТМК" по МСФО за 1 полугодие НЛМК сильные производственные результаты за 3-й квартал Отчетность "Транснефти" по МСФО за 1 полугодие

Смотреть это видео

Как повлияет на курс рубля сокращение интервенций ЦБ • Как действия ФРС влияют на нефтяные цены, и сколько будет стоить нефть • К чему приведет выплата 135 млрд $ по внешним займам Премьер-министр Владимир Путин заявил, что Банк России в среднесрочной перспективе будет постепенно сокращать масштаб интервенций на валютном рынке. Доходность валютных фьючерсов остается на достаточно низком уровне. Статистика по промышленному сектору за сентябрь свидетельствует - подъем возобновился. *** пересмотрел в сторону улучшения прогноз роста ВВП России Банк России опубликовал поквартальный график погашения российского внешнего долга в 2009-2011 гг. Министр финансов Алексей Кудрин заявил, что государственные банки готовы снизить для предприятий кредитные ставки до 8—12% годовых. Ралли на рублевом рынке долга, которое мы наблюдаем уже третью неделю в секторе госбумаг и наиболее ликвидных выпусках надежных эмитентов, ускоряется.

Смотреть это видео

Изменение стоимости паев. Сделки с акциями и облигациями. Отраслевая структура фондов. Положение в рейтингах. Изменения за неделю 12.10 – 16.10 ПИФ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций». Стратегия полного инвестирования. Соотношение акций и облигаций – 62:38 Сокращение доли акций. Увеличение доли облигаций. Продажа – Лукойл, Покупка – Куйбышевазот 2, МосГорЗайм49, сокращение дюрации, снижение процентных ставок. Сделок с акциями не осуществлялось. Новые лидеры в 6.2 – Татнефть, преф, в 6.3 - ОПИН. ПИФ «Арсагера – фонд акций». Поступление денег, Покупка транснефть, преф в 6.1 ПИК в 6.2 ЛСР, Система-Галс, Нижнекамскнефтехим в 6.3 Интервальный ПИФ «Арсагера – акции 6.4» Продажа ОПИН, Покупка ПИК, ЛСР

Смотреть это видео

Изменение стоимости паев. Сделки с акциями и облигациями. Отраслевая структура фондов. Положение в рейтингах. Изменения за неделю 02.10 – 09.10 ПИФ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций». Стратегия полного инвестирования. Сокращение доли акций. Увеличение доли облигаций. Покупка - АИЖК 10 – длинная дюрация, снижение процентных ставок. ЧЕТВЕРТЫЙ постулат: «Успешность инвестирования – точный прогноз процентных ставок». Дефолты, продолжение судебных процессов. Продажа части позиции – ГК ПИК до начала коррекции. Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Нижнекамскнефтехим преф в группу 6.3 Стремительный рост Системы-Галс – частичная продажа. Увеличение доли девелоперов и нефти. Сокращение химии и транспорта. ПИФ «Арсагера – фонд акций». В группах 6.1 и 6.2 без существенных изменений. В группе 6.2 рокировка Татнефти и Акрона. Рост доли Системы-Галс не смотря на частичную продажу. Покупка ОПИН и Нижнекамскнефтехим преф. Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Дальсвязь преф в группу 6.3 Доля строителей заняла первое место в структуре фонда обогнав нефтянку. Интервальный ПИФ «Арсагера – акции 6.4» Покупка – Транснефть. Продажа почти 20% от пакета Системы-Галс Покупка ОПИН, Дальсвязь. Строители с большим отрывом лидируют. Транспорт прибавил в связи с покупкой Транснефти. Доля связи сохранилась благодаря покупкам Дальсвязи. Регулярное ранжирование – лучший способ формирования однородных по мере риска групп активов.

Смотреть это видео

Влияние КУ на стоимость акций. КУ и ставка дисконтирования. Факторы оказывающие влияние на КУ. Коментарий к результатам исследования.

Смотреть это видео

Лидеры роста / снижения Хит-парад акции по группам Добыча нефти в России в сентябре Консолидированная добыча Роснефти Объем добычи ЛУКойла в России снова снизился У ТНК-ВР объем добычи в сентябре также вырос Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 9 месяцев 2009 года ММК может приобрести Белон В 4К09 Белон повысит цены на коксующийся уголь на 60%. Чистая прибыль "Группы Черкизово" в 1 половине 2009 года по US GAAP

Смотреть это видео

Промышленное производство в Великобритании в августе сократилось на 2,5% МЭА в третий раз подряд повысило прогноз мирового спроса на нефть в 2010 году из-за превосходящего ожидания потребления в Азии и Америке Резервный банк Австралии принял решение повысить ставку рефинансирования на 0,25%. ФРС США начала тестирование операций обратного РЕПО, которые будут использоваться для вывода лишней ликвидности из экономики по мере восстановления после рецессии. Реальный эффективный курс рубля к корзине валют государств - основных торговых партнеров России в январе-сентябре 2009 года снизился на 5,6%. доходность валютных фьючерсов остается на достаточно низком уровне. Международные резервы РФ за неделю с 25 сентября по 1 октября выросли на $0,75 млрд Федеральный бюджет РФ в январе-сентябре 2009 года исполнен с дефицитом 1 трлн 351,3 млрд рублей, или 4,7% ВВП Вектор процентных ставок Корпоративные облигации (-1,49%) Муниципальные облигации (-1,43%) Мониторинг фондового рынка Мониторинг рынка облигаций (Хит-парад) Мониторинг рынка недвижимости

Влияние КУ на стоимость акций. КУ и ставка дисконтирования. Факторы оказывающие влияние на КУ. Коментарий к результатам исследования.

Представляем Вашему вниманию новый выпуск Информационного дайджеста. В этом номере:
- комментарии к анализу состояния КУ;
- продажа квартир из ЗПИФН "Арсагера - ЖС";
- ежеквартальная отчетность по фондам.


Читать дальше

Не секрет, что среди инвесторов отраслевые ПИФы пользуются большой популярностью. Пайщиков больше всего привлекает то, что паи отраслевых фондов оказываются на вершинах рейтингов по доходности. Хотите узнать причину, по которой управляющие компании используют такой инструмент как отраслевые фонды?..
[показать]

Читать дальше

Изменение стоимости паев. Сделки с акциями и облигациями. Отраслевая структура фондов. Положение в рейтингах. Изменения за неделю 02.10 – 09.10
ПИФ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций». Стратегия полного инвестирования. Сокращение доли акций. Увеличение доли облигаций. Покупка - АИЖК 10 – длинная дюрация, снижение процентных ставок. ЧЕТВЕРТЫЙ постулат: «Успешность инвестирования – точный прогноз процентных ставок».
Дефолты, продолжение судебных процессов.
Продажа части позиции – ГК ПИК до начала коррекции.
Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Нижнекамскнефтехим преф в группу 6.3
Стремительный рост Системы-Галс – частичная продажа.
Увеличение доли девелоперов и нефти. Сокращение химии и транспорта.
ПИФ «Арсагера – фонд акций».
В группах 6.1 и 6.2 без существенных изменений. В группе 6.2 рокировка Татнефти и Акрона.
Рост доли Системы-Галс не смотря на частичную продажу.
Покупка ОПИН и Нижнекамскнефтехим преф.
Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Дальсвязь преф в группу 6.3
Доля строителей заняла первое место в структуре фонда обогнав нефтянку.
Интервальный ПИФ «Арсагера – акции 6.4»
Покупка – Транснефть.
Продажа почти 20% от пакета Системы-Галс
Покупка ОПИН, Дальсвязь.
Строители с большим отрывом лидируют. Транспорт прибавил в связи с покупкой Транснефти. Доля связи сохранилась благодаря покупкам Дальсвязи.
Регулярное ранжирование – лучший способ формирования однородных по мере риска групп активов.

Описание ролика:
Изменение стоимости паев. Сделки с акциями и облигациями. Отраслевая структура фондов. Положение в рейтингах. Изменения за неделю 02.10 – 09.10 ПИФ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций». Стратегия полного инвестирования. Сокращение доли акций. Увеличение доли облигаций. Покупка - АИЖК 10 – длинная дюрация, снижение процентных ставок. ЧЕТВЕРТЫЙ постулат: «Успешность инвестирования – точный прогноз процентных ставок». Дефолты, продолжение судебных процессов. Продажа части позиции – ГК ПИК до начала коррекции. Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Нижнекамскнефтехим преф в группу 6.3 Стремительный рост Системы-Галс – частичная продажа. Увеличение доли девелоперов и нефти. Сокращение химии и транспорта. ПИФ «Арсагера – фонд акций». В группах 6.1 и 6.2 без существенных изменений. В группе 6.2 рокировка Татнефти и Акрона. Рост доли Системы-Галс не смотря на частичную продажу. Покупка ОПИН и Нижнекамскнефтехим преф. Очередное ранжирование – Arsagera Asset Certification – перевод Дальсвязь преф в группу 6.3 Доля строителей заняла первое место в структуре фонда обогнав нефтянку. Интервальный ПИФ «Арсагера – акции 6.4» Покупка – Транснефть. Продажа почти 20% от пакета Системы-Галс Покупка ОПИН, Дальсвязь. Строители с большим отрывом лидируют. Транспорт прибавил в связи с покупкой Транснефти. Доля связи сохранилась благодаря покупкам Дальсвязи. Регулярное ранжирование – лучший способ формирования однородных по мере риска групп активов.

Стоимость пая ОПИФСИ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций» на 8 октября 2009 года составила 1602,62 руб. и превысила максимальное докризисное значение (19 мая 2008 года стоимость пая составляла 1516,74 руб.). Таким образом, фонд не просто отвоевал потерянные в кризис позиции, но и укрепил их.

Сравнение динамики индекса ММВБ, стоимости паев ОПИФСИ «Арсагера - СИ» и ИПИФА «Арсагера - акции 6.4»
[показать]
Cогласно законодательству, доля акций в фондах смешанных инвестиций может достигать 100%, но несмотря на это, в нашем фонде доля акций на протяжении последнего года не превышала 65%. Мы стремимся поддерживать долю акций на уровне 40-60% и считаем, что именно это соотношение отвечает уровню риска такого продукта, как фонд смешанных инвестиций.

Положительные результаты показал и ИПИФА «Арсагера - акции 6.4» - стоимость пая на 30 сентября 2009 года составила 1362,36 руб. Максимальное докризисное значение зафиксировано 23 июня 2008 года: 1265,57 руб.

По исследованию американской компании Morningstar, в среднем восстановление рынка длится в полтора раза дольше его падения. Российский рынок акций (индекс ММВБ) снижался на протяжении 8 месяцев. Столько же длится его рост. Докризисных значений индекс все еще не достиг (на 19 мая 2008 года он составлял 1956,14 пунктов, на 8 октября 2009 года - 1278,53 пунктов), и трудно прогнозировать, когда достигнет. Однако на примере ОПИФСИ «Арсагера - фонд смешанных инвестиций» и ИПИФА «Арсагера - акции 6.4» мы можем увидеть, что восстановление может проходить гораздо быстрее.


_____________________________________________________________________________________________________________________
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Правила ОПИФ смешанных инвестиций «Арсагера - фонд смешанных инвестиций» зарегистрированы ФСФР России: 0364-75409132 от 01.06.2005. Правила ИПИФ акций «Арсагера - акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: 0439-75408664 от 13.12.2005. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами: 21-000-1-00212 от 05.04.05, сроком на пять лет. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами: 078-10982-001000 от 31.01.08 без ограничения срока действия.

Представляем Вашему вниманию новый выпуск Информационного дайджеста. В этом номере:
- старт конкурса "Фондовый рынок - не рулетка!";
- новое ранжирование акций;
- обновление рейтинга корпоративного управления.


Читать дальше