Кризис больно ударил по всем секторам российской экономики. Число людей, потерявших работу неуклонно возрастает, а найти новую не представляется возможным. Однако не везде наблюдается одинаковая ситуация. По информации газеты Moscow Times, в России существует четыре отрасли экономики, которые прекрасно себя чувствуют в условиях кризиса и даже активно нанимают новых сотрудников.

Прежде всего, это сфера компьютерной безопасности и IT-технологий. По словам Станислава Шевченко, главы отдела антивирусных исследований Лаборатории Касперсокого, необходимость увеличения числа сотрудников вызвана самим кризисом, а вернее его последствиями.

"Есть много талантливых программистов, хорошо разбирающихся в вопросах интернет-безопасности, - говорит Шевченко. - В тяжелые для экономики времена многие из них испытывают искушение примкнуть к темным силам".

В результате множество компаний ощущает потребность повысить уровень интернет-безопасности. С другой стороны, перед лицом кризиса руководство компаний стараются оптимизировать свои бизнес-процессы и сократить издержки. Это заставляет их прибегать к высоко-технологичным программным решения, что является второй причиной, благодаря которой компании этой отрасли во время кризиса продолжают успешно развиваться.

Еще одним сектором экономики, переживающим подъем, является производство товаров потребительского назначения. Достаточно заглянуть на российский сайт British American Tobacco в раздел "Вакансии", чтобы понять: компания активно расширяет штат.

"Мы нанимаем сотрудников для работы на всех уровнях компании, точно также, как мы делали это до начала кризиса, - говорит Анна Урнова, глава отдела по работе с персоналом BAT Russia. - Однако в данный момент нас больше интересует младший и средний управленческий персонал".

Другие компании, занимающиеся производством ТНП, тоже чувствуют себя прекрасно. По мнению экспертов в области подбора персонала, в 2008 году подобные компании продемонстрировали очень хорошие показатели, и наступившем году у них есть все шансы, чтобы расширить свой бизнес.

В этом им не уступят предприятия, специализирующиеся на быстром питании. В то время как кризис заставляет людей сокращать свои расходы на развлечения, в том числе на походы в традиционные рестораны, более доступные для кошелька рестораны быстрого питания ощущают существенный рост продаж. Один только McDonald"s заявил о том, что в ближайшее время в разных городах России будут открыты по крайней мере 30 новых ресторанов, каждый из которых даст 50 новых рабочих мест.

Помимо вышеупомянутых отраслей, в условиях экономического спада и серьезных проблем в финансовом секторе как рыба в воде будут чувствовать себя всевозможные коллекторские агентства. Все чаще и чаще банки сталкиваются с тем, что выданные им займы не возвращаются своевременно, что ставит под угрозу выживание финансовой организации. Именно этот факт, наряду с необходимостью сокращать расходы, вынуждает банки прибегать к услугам сторонних коллекторских агентств. А те в свою очередь, набирают больше персонала, чтобы иметь возможность справиться с возросшими объемами работы.

источник: http://subscribe.ru/digest/economics/kris/n89531831.html

Финансовые пирамиды, обещающие баснословные доходы, стали очень популярным средством обогащения нечистоплотных бизнесменов. В США отловили очередного мэдоффа, но несколько меньшего масштаба. Ален Стэнфорд привлек под пустые обещания у желающих легко заработать 8 $млрд

Америка продолжает расчистку финансового рынка от мошенников. Очередным "прорабом" многомиллиардной аферы выступил один из богатейших людей мира - Ален Стэнфорд.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США, которая занимается отловом мошенников, во вторник сообщила о подаче исков к 58-летнему миллиардеру А.Стэнфорду и ряду его структур, обвинив участника рейтинга журнала Forbes (605-е место с $2 млрд) в крупных финансовых махинациях. Активы обвиняемых SEC компаний (банк Stanford International Bank (SIB), инвесткомпания Stanford Group Company и инвестконсультант Stanford Capital Management) и их топ-менеджеров заморожены по требованию комиссии.

Очередные мошенники строили свои махинации на обмане доверчивых инвесторов, обещая им баснословную доходность от якобы совершенно безопасных вложений.

"Стэнфорд вместе со своими друзьями и родственниками организовал мошенническую схему, основанную на фальшивых обещаниях и сфабрикованных данных о доходности инвестиций", - заявила начальник департамента SEC Линда Чатмен Томсен, процитированная в сообщении комиссии.

Согласно судебному иску SEC, действуя через сеть агентов, SIB продал так называемые депозитные сертификаты на сумму примерно $8 млрд. Банк предлагал потенциальным инвесторам необоснованно высокую доходность, которую якобы обеспечивает его "уникальная стратегия".

Основополагающим моментом "стратегии" махинаторов от финансов были заверения в том, что вложения полностью безопасны, так как инвестируются в ликвидные финансовые инструменты, а за состоянием рынка пристально следит команда из более чем 20 аналитиков. На деле значительная часть денег вкладывалась в недвижимость и частные компании.

Состав "команды" Стэнфорда поражает воображение. В мошенничестве участвовал узкий круг доверенных лиц, которые отбирались не по принципу компетентности, а по принципу личной преданности. В инвестиционный комитет SIB входил сам миллиардер, его однокурсник, некая дама, не имевшая опыта работы в финансовом секторе, пожилой отец Стэнфорда, и его сосед, чей опыт в бизнесе ограничивался производством мяса и продажей автомобилей.

Потери инвесторов усугубила жадность Алена Стэнфорда. В погоне за легкими деньгами его структуры инвестировали в "пирамиду" Бернарда Мэдоффа, которая рухнула на признаниях ее создателя.

Продолжая действовать в русле своей "уникальной стратегии", SIB, когда разразился скандал с Мэдоффом, пытался успокоить своих клиентов, утверждая что не имеет никаких прямых или косвенных инвестиций в инструменты, связанные со структурами Мэдоффа. SEC это заявление называет лживым.

Между тем, по данным Bloomberg, еще 6 февраля SIB ввел 2-месячный мораторий на досрочное изъятие депозитов, так как не имел достаточно средств для удовлетворения требований инвесторов.

Интерфакс

Встреча министров финансов G-7 в Риме закончилась признанием того, что кризис, видимо, будет преследовать мировую экономику весь этот год. Для борьбы с ним обещают сделать все возможное, но ничего конкретного. В отсутствие четких новых инициатив главным итогом встречи объявлен отказ от протекционизма, который, впрочем, по убеждению экспертов, как и сам кризис, никуда не денется.

Коммюнике по итогам встречи министров финансов Италии, США, Японии, Германии, Великобритании, Франции и Канады констатировало, что финансовый кризис перерос в экономический и "резкий спад" продлится "большую часть 2009 года". По сути, итоговый документ - выдержанный в общих фразах конспект мер по выходу из кризиса, уже инициированных развитыми странами. Здесь и вкачивание ликвидности в экономику, и рекапитализация банков, и разгрузка их балансов от проблемных активов. Министры также высказались за необходимость поддержки развивающихся стран, реформы МВФ и разработку новых стандартов для мировых финансов и экономики. Говорится и о мерах по стимулированию национальных экономик, "выполненных быстро и решительно", эффект которых, однако, ожидается только "со временем". "В заявлении все верно, но не выходит за рамки общих обязательств и принципов, которые мы слышали и раньше. Обещание действовать скоординированно идет вразрез с несогласованным подходом, который был продемонстрирован после аналогичных обещаний в октябре прошлого года (встреча министров финансов G-7 в Вагшингтоне. - РБК daily)", - цитирует Bloomberg экономиста UniСredit Марко Анунсиату.

В итоге Италия, председательствующая в этом году в "большой семерке", представила в качестве главного итога римской встречи "приверженность к избеганию протекционистских мер, которые только усугубят спад". Экспертам это заявление кажется чисто декларативным. "В кризисе доля протекционизма неизбежна: власти каждой страны будут делать то, что они считают необходимым. Невозможно охватить госмерами все компании, всех сотрудников, так же как нельзя допустить краха компаний, лежащих в основе национальных экономик. Однако необходимо гарантировать, что протекционизм не выйдет из под контроля, что он останется ограниченным", - отметил РБК daily старший стратег BGC Partners Говард Уилдон.

В целом же, по мнению эксперта, итоговая декларация имеет мало общего с тем, что реально обсуждалось на встрече. Это же следует и из слов представлявшего Россию на встрече министра финансов России Алексея Кудрина (участие России в финансовых встречах G-7 носит консультативный характер, но в 2009 году она может стать их полноправным участником). "Все острые моменты всегда остаются внутри дискуссий, и в коммюнике всегда отражается то, о чем достигнуто соглашение", - заявил он журналистам по окончании римских консультаций. В связи с этим эксперты надеются, что развитые страны смогут согласовать и представить набор конкретных мер по выходу из кризиса вместе с четкими принципами посткризисного мироустройства к саммиту G-20, который пройдет 2 апреля в Лондоне.

Да, отличия нынешнего кризиса от кризиса 1998 г. огромны. Финансовые позиции правительства тогда и сейчас совершенно разные. Почти $600 млрд золотовалютных резервов в 2008 г. против $18 млрд в 1998 г. Бюджет в последние годы сводился с большим профицитом, торговый баланс - с большим позитивным сальдо, достигавшим 8-10% ВВП. Россия испытывала двойной профицит бюджета и платежного баланса, о чем можно было только мечтать 10 лет назад. Но, несмотря на все это, пережить нынешний кризис будет куда сложнее, чем предыдущий. Прошлый кризис - бюджетный, долговой. Он достаточно серьезно затронул банковскую систему. Но реальная экономика почувствовала проблемы в минимальной степени. Напротив, девальвация рубля достаточно быстро дала толчок росту экономики и увеличению объемов производства, вытеснению неплатежей. Нынешний кризис - системный. Он начался в самом центре финансовой системы, затронул ее основы и из развитых стран перекинулся на развивающиеся. Это делает развивающиеся рынки (в том числе и Россию) гораздо более уязвимыми. Кризис довольно быстро распространился на банковскую и финансовую системы. Затем он затронул реальную экономику, поскольку это кризис глобального перепроизводства, и сейчас бумерангом снова ударит по банковской системе - ростом просрочки по долгам. Системные кризисы глубже и продолжительнее. Поэтому и кризис 2007-2010 гг. будет гораздо более длительным, чем то, что мы видели в 1997-1998 гг., а его влияние на развитые и развивающиеся рынки - намного сильнее.

Конечно, нынешний кризис очень сильно отличается от того, что было в 1998 г. Но можно найти и общие черты. Так, в 1997-1998 гг. Центробанк, правительство и политическое руководство страны в самом начале кризиса не пошли на девальвацию, и это, безусловно, было ошибкой. Курс удерживался вплоть до августа 1998 г., предпринимались все шаги для защиты рубля, привлечения дополнительных внешних источников финансирования бюджетного дефицита, применялась достаточно жесткая денежная политика. Хотя было ясно, что курс рубля завышен. В 2008 г. ситуация похожая. Решение о девальвации было принято не сразу. И был избран путь постепенной девальвации, который стоил стране достаточно большого объема напрасно потраченных резервов. Общее, пожалуй, еще и в том, что и тогда, и сейчас власти не хотелось и не хочется верить в то, что ситуация будет развиваться по крайне негативному сценарию. Первоначально решения принимались на основе благоприятного прогноза, не соответствующего реальному развитию событий.

Сейчас ситуация даже серьезнее. Ведь 10 лет назад во время кризиса было принято решение достаточно открыто и честно говорить людям и парламенту о реальной ситуации. Иначе и быть не могло в силу гораздо большей открытости СМИ и иной роли парламента в стране, нежели сейчас. Хотя в конце января 2009 г. мы все же услышали выступление в Госдуме руководителей правительства, содержащее гораздо более реалистичные оценку ситуации и прогноз. В любом случае на ранней стадии нынешнего кризиса (как и в 1998 г.) не хватает оперативности в принятии решений и их исполнении. Это говорит об общей низкой эффективности государственного аппарата России. Если государственная система принятия и исполнения решений мало улучшилась за последние 10 лет, то корпоративные, налоговые, финансовые отношения в стране заметно развились. Увы, сейчас мы рискуем вновь вернуться на уровень 1998 г. и по этим показателям. Вновь возникли вексельные и бартерные системы взаиморасчетов. Видны попытки мелкого и среднего бизнеса вернуться к наличным расчетам и уходу от налогообложения. Предприятия не выполняют своих обязательств по кредитам и при погашении корпоративных облигаций, прикрываясь решениями районных судов, надуманность которых видна каждому специалисту. Задачи самого бизнеса и государства - сохранить завоеванные уровни корпоративных отношений в стране, степень их легализации и не понижать эту планку, не допустить скатывания предпринимательской и финансовой культуры на 10 лет назад.

План спасения американской экономики, подготовленный администрацией президента Барака Обамы, принят Сенатом в размере $787 млрд. Почти две трети этих средств пойдет на социальные программы. В Белом доме говорят, что план стартует примерно через месяц

Американский Сенат вслед за нижней палатой Конгресса одобрил окончательный вариант законопроекта о мерах по урегулированию экономического кризиса, предложенный администрацией президента Барака Обамы. Общая сумма финансирования, выделяемого для преодоления кризиса в американской экономике, составляет $787 млрд. Теперь документ должен поступить на подпись президенту.

Данный план спасения американской экономики уже многократно перекраивался, то увеличиваясь в размерах, то опять уменьшаясь, и лишь в последнюю неделю удалось "утрясти" все вопросы. Напомним, что еще 10 февраля Сенат одобрил план стимулирования экономики объемом $838 млрд, разработанный администрацией США. После этого прошли согласования двух палат Конгресса, в ходе вторника-среды сторонам удалось согласовать компромиссный вариант - в объеме $789 млрд.

Финальные голосования прошли в пятницу. Как передает телерадиокорпорация BBC, в Палате представителей пакет был одобрен 246 голосами "за" и 183 - "против". Ни один из республиканцев не проголосовал в пользу набора мер, предлагаемых Обамой. Пакет не поддержали также семь демократов.

Сенаторы-республиканцы также голосовали в основном против законопроекта, однако трое представителей республиканской партии все же согласились поддержать план Обамы, так что окончательно пакет мер был утвержден 60 голосами "за" при 38 - "против".

Среди мер, предусмотренных Обамой для помощи экономике страны - налоговые послабления для физических лиц и компаний, значительные вложения в инфраструктуру, систему здравоохранения США и помощь властям нуждающихся в финансовой поддержке штатов.

Как обещает Обама, результатом реализации его плана станет сохранение или создание 3,5 млн. рабочих мест. В итоговой версии пакета мер около 500 миллиардов предполагается потратить на социальные программы, в том числе систему страхования малоимущих.

Как заявили в Белом доме, план начнет реализовываться примерно через месяц.

Интерфакс

Кризис отбросил на 10 лет назад экономику России не только по макропоказателям, но и схемам выплаты зарплат. Россияне, которых несколько лет подряд отвращают от "серых зарплат", опять готовы вернуться к "черному налу"

Кризис вернул сознание россиян на 10-15 лет назад, когда они готовы были работать, расписываясь в зарплатных ведомостях за 3 копейки, а основную часть вознаграждения получать неофициально в конверте.

В конце 90-х - начале 2000-х годов государство начало бороться с любовью к "серым" зарплатным схемам, установив прямую шкалу подоходного налога, ослабив налоговый гнет на фонд оплаты труда предприятий, введя отчисления в накопительную часть пенсий с официальных зарплат россиян.

Потихоньку ситуация с оплатой труда менялась: компаниям было выгоднее выходить из "серых" схем оплаты труда, показывая официально всю заработную плату сотрудников. А люди получили возможность зарабатывать себе пенсии, зависящие от их реального заработка и рассчитывать на оплату больничных листов и кредиты.

Но кризис вынуждает всё большее число россиян соглашаться на работу с "чёрной" зарплатой. Как показал опрос, проведённый исследовательским центром портала SupеrJob.ru, о том, что они не против зарплаты в конвертах, высказались 60% опрошенных граждан.

"Нужны деньги, чтобы кормить семью", "Далеко не все компании могут себе позволить выплачивать сотрудникам белую зарплату", "Соглашусь, потому что выбор на рынке вакансий невелик", - объясняют респонденты свой выбор. Но есть среди них и те, кто согласен на "серые" зарплаты с оговорками, такими, например, как: "При условии, что белая часть будет достойной", "Только на часть, максимум 40% от дохода", " Да, если зарплата высокая". То есть, часть согласившихся все же хотела бы иметь официальную зарплату более или менее высокой, чтобы не лишиться больничных листов, других социальных выплат, иметь достойную пенсию.

Мужчины, на которых, как правило, лежит ответственность за материальное обеспечение семьи, дают утвердительный ответ на поставленный вопрос чаще женщин (64% и 55% соответственно).

Тем не менее, 21% россиян утверждает, что, несмотря на непростую экономическую ситуацию, работать за "чёрную" зарплату они не готовы. "Нет никакой гарантии, что работодатель при увольнении выплатит последнюю зарплату"; "Ни тебе нормальных отпускных, ни больничных, ни выплат при увольнении", - комментируют они.

У многих уже есть печальный опыт работы в организациях с "серой" схемой оплаты труда: "У нас была "чёрная" зарплата, и всем, кого сократили, "чёрную" часть не выплатили". Меньше всего тех, кто согласен рисковать, работая за "чёрную" зарплату, наблюдается среди россиян предпенсионного возраста (28%), которые предпочитают получать меньше, но не лишаться будущей пенсии. "Работа с "чёрной" зарплатой - бедная старость", - уверены они. Кроме того, среди тех, кто вряд ли согласится получать зарплату в конверте, немало респондентов с окладом от 45 тысяч рублей в месяц (27%).

Затруднились с ответом 19% опрошенных. По их словам, многое будет зависеть "от конкретных цифр", а также от обстоятельств на момент принятия решения: "Возможно, нет, потому что мы хотим взять ипотеку", "Лучше "белая", но иногда выбора нет". Встречались среди респондентов и те, кому не знакомо это понятие. "А что такое "чёрная" зарплата?", - спрашивали они.

Несмотря на связанные с работой за "чёрную" зарплату риски, такие как невозможность получать кредиты, оплаченный больничный в случае потери трудоспособности, а по окончании трудовой деятельности нормальную пенсию, число россиян, согласных работать за "чёрную" зарплату, за последние полтора года возросло: в октябре 2008 года таких было на 4% меньше (56%). Кризис, поразивший экономику страны, увеличит и цифры и людей, согласных на конверты. Компании таким образом смогут сэкономить, бюджет не дополучит денег, ну а людям, как всегда в такие времена, выбирать не приходится.

Интерфакс

Президент США Барак Обама объявил об установлении потолка зарплаты в 500 тысяч долларов в год для директоров фирм, которые нуждаются в государственной помощи.

Решение было принято вслед за гневной общественной реакцией на уровень выплат на Уолл-стрит.

Правда, ожидается, что обратной силы президентский указ иметь не будет.

По словам Обамы, присуждение себе бонусов многими топ-менеджерами банков в прошлом году иначе как постыдным назвать нельзя.

Он добавил, что компенсация банкирам "не должна субсидироваться за счет налогоплательщиков".

В дополнение к ограничениям зарплаты, согласно заявлению Обамы, если директора фирм получат в дальнейшем какие-либо бонусы, то они должны быть "в виде акций, выплаты по которым могут быть сделаны только после того, как налогоплательщикам вернут деньги, выделенные в качестве помощи".

Фирмам также придется обнародовать "все льготы и привилегии, которые предоставляются старшему руководству компаний, и объяснить налогоплательщикам и акционерам, чем обосновываются эти расходы".

"Мы просим эти компании взять на себя ответственность, признать природу этого кризиса, а также ту роль, которую они в нем сыграли", - сказал президент США.

По мнению аналитиков, план Обамы может привести к тому, что многие руководители, начнут переходить из фирм, которые нуждаются в помощи государства, в те, что не нуждаются.

Согласно имеющимся данным, главы банков США получили в прошлом году бонусов на сумму 18,4 млрд. долларов.

Однако, например, фирма Citigroup, которая получила от правительства 45 млрд. долларов помощи, уже объявила, что ее руководство, в том числе главный исполнительный директор Викрам Пандит откажутся от бонусов.

В 2007 году зарплата Пандита вместе с бонусами составила 3 млн. долларов.

ВВС

Выдержки из труда Крассимира Петрова, опубликованного в Energy Bulletin, США, «Планы создания Иранской нефтяной биржи »(Крассимир Петров получил степень кандидата экономических наук в государственном университете Огайо, в настоящий момент преподает макроэкономику, международные финансы и эконометрию в Американском университете в Болгарии):

«С экономической точки зрения американская империя родилась в момент подписания Бреттон-Вудских соглашений в 1945 году. Американский доллар не был полностью обеспечен золотом, являясь конвертируемым в золото только для правительств других стран. Это превратило доллар в резервную мировую валюту...

Когда в 1970-1971 годах иностранцы потребовали золото за свои доллары, правительство США 15 августа 1971 года объявило дефолт по своим обязательствам. И если пропаганда объясняла это как «отвязку доллара от золота», в действительности отказ платить золотом явился объявлением банкротства правительства Соединенных Штатов...

С этого момента США должны были принуждать остальной мир принимать постоянно обесценивающиеся доллары в обмен на экономические блага, чтобы поддерживать свою империю и продолжать взимать налог с других стран, а также заставлять страны мира держать все большее количество этих долларов. США нужно было мотивировать страны мира экономически, чтобы они держали доллары, и этой мотивацией стала нефть.

В 1971 году становилось все яснее, что правительство США не сможет выплатить доллары золотом, и тогда Соединенные Штаты заключили в 1972-1973 годах «бронированное» соглашение с Саудовской Аравией — США будут поддерживать дом Саудов у власти в обмен на то, чтобы те соглашались продавать свою нефть только за доллары. Остальные страны—члены ОПЕК должны были последовать их примеру и также начать продавать нефть только за доллары. Так как странам мира приходилось покупать нефть у арабских государств, то им имело смысл держать доллары для оплаты нефти. И поскольку потребность в нефти в мире все время увеличивалась одновременно с растущими ценами на нее, мировой спрос на доллары мог только расти. Даже если доллары больше невозможно было обменять на золото, теперь их можно было обменять на нефть...

Человеком, который все-таки потребовал евро за свою нефть, был Саддам Хусейн в 2000 году.Сначала его требования вызвали насмешки, затем—пренебрежение, но когда стало ясно, что он не шутит, на него надавили, чтобы заставить его передумать.

Когда другие страны, вроде Ирана, решили продавать нефть за другую валюту, особенно евро и иены, опасность для доллара стала явной и непосредственной и наказание не заставило себя ждать. «Трепет и шок» Буша в Ираке был проведен не из-за ядерной программы Саддама, не ради защиты прав человека и продвижения демократии, и даже не ради захвата нефтяных месторождений; эта война была начата ради защиты доллара и, следовательно, американской империи. Речь шла о том, чтобы показать всем, что тот, кто захочет заменить американские доллары другой валютой в торговле нефтью, будет наказан подобным образом.
Многие критиковали Буша за развязывание войны в Ираке ради захвата иракской нефти.Однако эти критики не могут объяснить, зачем Бушу нужно захватывать эти нефтяные месторождения — он мог просто даром напечатать доллары и купить на них всю нефть мира, которая ему нужна. У него наверняка была иная причина для вторжения в Ирак...

Скорее, Буш отправился в Ирак, чтобы защитить свою империю. И действительно,похоже на то: через два месяца после захвата Соединенными Штатами Ирака была закрыта программа «Нефть в обмен на продовольствие», иракские евро-счета были снова переведены в долларовые, а нефть снова стали продавать только за американские доллары. Страны мира больше не могли покупать иракскую нефть за евро. Глобальное превосходство доллара было восстановлено. Буш победоносно вышел из истребителя и объявил,что задача выполнена — он успешно защитил доллар США и тем самым — американскую империю».

Михаил Хазин: «К сожалению,мы не в состоянии сейчас контролировать стабильность рубля за пределами нашей страны.А если будет рублевая нефтяная биржа, то нам этот рубль будут регулярно обрушать... Если невозможно поднять авторитет доллара, то нужно опускать все остальное».

http://www.sbrf.ru/ruswin/sbjr/06-08/004-009.pdf
http://www.sbrf.ru/ruswin/sbjr/annonce.htm тут еще несколько материалов о конвертируемости рубля и валютах

Какие будут мысли на этот счет? В глобальном плане интересны, естественно, прогнозы относительно курсов доллара, евро и рубля. Также можно затронуть вопрос кредитов (недавно тот же Сбербанк внезапно перестал выдавать кредиты в $, объяснив это недостатком собственных резервов..).


источник: http://forum.cfin.ru/showthread.php?t=42632

Олег Тиньков,
Председатель совета директоров банка «Тинькофф. Кредитные системы»




Как оценивать непубличные компании? Сложный вопрос, особенно в январе 2009 года.
Но я считаю, что тут механизм прост. Нужно смотреть на собственников компании, на их предыдущие успехи и пытаться спроецировать их на будущее. Совершенно очевидно, что в ближайшие два года эквити-бизнеса (инвестиции в акционерный капитал – «Ф.») как такового не будет. Зачем заниматься эквити, если еврооблигации квазисуверенные (например, ВТБ) дают 20-25% годовых или даже суверенные принесут 15%, а облигации «Русского стандарта» – на самом деле, неплохого банка – торгуются под 60% годовых. Конечно, лучше заниматься облигациями, а не акциями. Помимо истории результатов надо понимать, что через 2-3 года будет хорошо или намного лучше, чем сейчас.
Конечно, есть извечный конфликт: собственник хочет оценку больше, инвестор – меньше. И если они договорятся, это и будет определение настоящей рыночной цены. Кстати, как бы это наивно ни звучало, я считаю, что биржевые котировки – это как раз нереальная цена. Мы знаем много сделок, когда инвестиционные банки накручивали стоимость.
Непубличные прямые сделки более объективны. Собственник всегда оценивает свой бизнес очень агрессивно, а инвестор – очень консервативно, а в итоге они находят правильный консенсус. Сегодня это будет сложнее, но, если инвестор хочет расстаться со своими деньгами и куда-то их вложить, они договорятся.
В целом я бы оценивал бизнес примерно следующим образом: цена до кризиса, поделенная на два. Это справедливо. Это правильная цена для бизнесов, которые сегодня приносят прибыль.

Темой Всемирного экономического форума в этом году было "Формирование послекризисного мира" - однако если это действительно было главной задачей, то нынешний Давос, накануне которого было так много ожиданий, себя не оправдал.
читать дальше

Во время кризиса с большими проблемами придется столкнуться европейской валюте, которой известный финансист Джордж Сорос пообещал летальный исход, если Европа не избавит свои банки от "токсичных активов"

Известный финансист, инвестор и валютный спекулянт Джордж Сорос считает, что мировая финансовая система, в сущности, рухнула, а все миллиардные программы "спасения", в том числе и в США, являются не более чем "искусственным поддержанием жизни". Если не предпринять экстренные меры, то банковская система США умрет окончательно под тяжестью долгов, а европейская валюта прекратит свое существование, считает финансовый оракул.

Главный акцент в высказываниях Дж.Сороса, опубликованных сразу в нескольких изданиях, был сделан на проблемах Европы и США, как одних из главных составляющих мировой экономики. Европе финансист не пообещал ничего хорошего. По крайней мере, ее единой валюте. В интервью австрийской газете Der Standard Джорджем Соросом было высказано мнение, что единая европейская валюта может не выжить, если ЕС не реализует программу избавления банков от проблемных активов.

Нынешний мировой финансовый кризис ослабил европейскую валюту к его основному конкуренту - американскому доллару, который так и не умер вопреки всему. А вот евро получает все более неутешительные сигналы. С середины прошлого года американская нацвалюта выросла на 24% к евро. В целом по 2008 году евро сдал 4,4%, а с начала января подешевел еще на 8,4%.

Как скоро умрет евро, Сорос не рассказал. Но, может, оракул и ошибся, доллар вот никак не хочет сдавать позиции основной мировой резервной валюты.

Экономики еврозоны впервые за 10 лет находится в рецессии. Пока ей не помогало ничего: ни трехкратное за год снижение ставки ЕЦБ, ни многомиллиардные госвливания в экономики европейских стран. В декабре 2008 года сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике региона упал до рекордного минимума, а уровень безработицы вырос до максимального значения за два года. Конкретных решений по выкупу "токсичных активов" у банков в Европе не принято. Новая программа поддержки финансового сектора Германии пока только предполагает, что государство выкупит "токсичные активы", но с условием, что через много лет банки должны будут возместить государству потраченные на выкуп их плохих активов деньги.

Первыми о выкупе "токсичных активов" банков и создании "банков-помоек", куда планируется сливать проблемные активы банков, заговорили американцы. Но эти инициативы министра финансов США Полсона и главы ФРС Бернанке так пока и не материализовались.

Касательно США Джордж Сорос на страницах The Financial Times предупредил нового президента страны Барака Обаму, что проблемы с которыми ему придется столкнуться, гораздо масштабнее, чем представляется.

То что было в 1929 году при президенте Ф.Д.Рузвельте не идет ни в какое сравнение с нынешней ситуацией, считает эксперт. Тогда общий объем непогашенных кредитов составлял 160% ВВП США, а на момент краха 2008 года он достигал уже 365%. Но будет еще хуже - следующий видимый Соросом уровень - 500%.

Далее следует апокалипсис от Сороса. По его мнению, лопнувший кредитный пузырь, принудительный выкуп активов, дефляция и другие разрушительные последствия, могут достичь катастрофических масштабов. В условиях дефляции весь накопленный долг может потопить банковскую систему и отправить экономику в депрессию.

Чтобы предотвратить сползание американской экономики в депрессию, Бараку Обаме посоветовали провести всеобъемлющую рекапитализацию банковской системы и полностью пересмотреть ипотечную систему, то есть стабилизировать рынок недвижимости.

Интерфакс

Это цитата сообщения Rainbow_Six Оригинальное сообщение

Лыжами по кризису


[300x391]
Друг фактически лишился работы - 5-й месяц не платят зарплату и живет на непостоянные небольшие доходы от своей собственной фирмешки.
Пару месяцев жил на нервах, спать не мог без таблеток.
Взял себя в руки, пересел с представительского Ниссана на Дэу Матиз, купил себе, жене и детям лыжи и экипировку, теперь каждый второй день выезжает за город на снежные горы царапать снег со свистом, а все выходные проводят в бассейне.
Говорит, спортом побеждаем кризис.

Глава российского правительства, выступая в Давосе, рассказал о причинах нынешнего экономического кризиса, а также дал ряд советов. По мнению Путина, нужно создать несколько резервных валют, отказаться от виртуальных денег, переосмыслить финансовые институты, не увлекаться изоляционизмом и накоплением внешнего долга

Премьер-министр РФ Владимир Путин, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, поделился своими мыслями относительно причин кризиса, а также дал ряд рекомендаций представителям ведущих стран мира, что нужно сделать, чтобы выйти из нынешней ситуации и в нее больше не попадать.
подробнее о кризисе, Давосе и Путине

Британская газета The Guardian составила список из 25 человек, виновных в финансовом кризисе. Первую строчку занял экс-глава ФРС Алан Гринспен. Самые высокопоставленные обвиняемые - Билл Клинтон, Джордж Буш и Гордон Браун.

Разразившийся мировой кризис - не феномен природы, он создан конкретными людьми, пишет в понедельник Guardian. Среди виновных издание называет первых лиц США и Великобритании, ведущих финансистов, а также глав крупнейших американских и британских финансовых корпораций (многие из которых, к слову, успели неплохо заработать на кризисе).

Возглавляет список бывший руководитель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен. По мнению журналистов газеты, именно он позволил разрастись до критических размеров ипотечному пузырю. В конце прошлого года издание CNN-Money, напомним, назвало Гринспена главным неудачником в деловом мире США. В вину финансовому гуру ставят то, что, "оживляя" бизнес, он слишком долго держал учетную ставку на низком уровне, что способствовало большим заимствованиям. Экономика была накачана дешевыми кредитами, что в конечном результате привело к глобальному кризису.

В ответе за кризис не только бывший президент США Джордж Буш-младший, но и его предшественник Билл Клинтон. По версии Guardian, как раз во время его нахождения у власти были приняты законы, позволяющие менее состоятельным американцам в массовом порядке получать жилищные ссуды. Буш не остановил данный процесс, что привело к ипотечному кризису. Премьер-министру Великобритании Гордону Брауну вменяется то, что он ставил интересы финансистов выше интересов производителей.

Финансист Джордж Сорос, глава американского хедж-фонда Джон Полсон и самый богатый человек Уоррен Баффет обвиняются в том, что они могли предвидеть начало кризиса. Между тем, CNN-Money месяц назад назвало Баффета главным героем уходящего года: задолго до кризиса он предупреждал об опасности необдуманных инвестиций, финансовых деривативов и слишком быстро растущих зарплат на Уолл-стрит. Во время паники в финансовом мире он опубликовал манифест под названием "Покупайте Америку. Я уже делаю это", чем вдохновил доверие среди инвесторов, отмечало американское издание.

Guardian включило в список обвиняемых также руководителей крупнейших финансовых корпораций США и Великобритании, в том числе American International Group Inc., Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Halifax Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, Bradford & Bingley, Northern Rock, Bear Stearns, Bank of England и др. Министр финансов США Генри Полсон ранее также заявлял, что кризис спровоцировали компании, взявшие на себя чрезмерные риски. ФБР еще прошлой осенью под давлением общественности начала расследование с целью выявить виновников кризиса. В поле зрения бюро попали 26 компаний, в том числе AIG, Lehman Brothers, Fannie Mae и Freddie Mac, которые ФБР пообещало проверить на предмет потенциальных мошенничеств и возможного искажения финансовой отчетности.

До этого в сети появился список из 10 фамилий руководителей крупнейших финансовых компаний - в результате кризиса многие из них потеряли работу, но не остались в накладе. Президент компании Countrywide Financial (выдала тысячи низкокачественных ипотечных кредитов, оказалась на грани банкротства и была куплена Bank of America) Анджело Мозило покинул ее, заработав 361,7 млн долл. Глава Fannie Mae (агентство перешло под контроль государства) Дэниел Мадд ушел с 11,6 млн долл. Управляющий Freddie Mac (также перешло под контроль государства ) Ричард Сайрон успел заработать 11,9 млн долл. Руководитель Bear Stearns (стал банкротом) Джеймс Кейн получил 42,3 млн долл., подсчитали авторы рейтинга. Президент Lehman Brothers (банкрот) Ричард Фулд заработал 186 млн долл. Президент AIG Мартин Салливан за три года заработал 25,4 млн долл. Стэн Онил на посту главы Merrill Lynch успел перед уходом заработать 66 млн долл., возглавлявший WaMu Батт Киллнджер - 36 млн долл. Кеннеди Томпсон, покидая рухнувшую банковскую сеть Wachovia, получил 16 млн долл. Чарльз Принс, бывший президент Citigroup, на момент ухода из компании получил 41,5 млн долл.

Финмаркет

Кризис набирает обороты, а шторм на фондовых рынках и слишком дорогие гособлигации заставляет инвесторов искать надежное убежище для своих средств. "Тихой гаванью" стал желтый металл, который вот уже девятый год подряд не подводит тех, кто поставил на него. Спросом пользуются и монеты, и слитки

Золото осталось чуть ли не единственным "островком стабильности" в океане бушующего мирового кризиса. Этот актив, столь популярный в последнее время у инвесторов, штурмом взял отметку в $900 и на достигнутом не остановится, уверены аналитики. Причина взлета кроется в проблемах на фондовых рынках, измеченных волатильностью и слишком сильном подорожанием государственных облигаций.

Цена золота в ходе торгов в понедельник превысила психологический барьер, достигнув максимального уровня за 3,5 месяца, пишет The Financial Times. По словам трейдеров, занимающихся драгметаллами, инвесторы вкладывают средства как в золотые биржевые индексные фонды (ETF), так и покупают физические объемы золота: монеты и слитки.

"В сущности то, что мы видим, это покупка "безопасной гавани", - заявил один из лондонских трейдеров.

Общий объем золота, принадлежащего ETF по всему миру, на прошлой неделе впервые превысил уровень в 40 млн унций.

Золото с немедленной поставкой торгуется в Лондоне в понедельник на уровне $903,8 за унцию. Ранее в ходе торгов цена поднималась на 1,1% - до $909,28 за унцию. Февральские фьючерсы на золото на электронной торговой площадке Comex в Нью-Йорке подорожали на 0,7% - до $903,8 за унцию.

Эксперты еще в конце прошлого года предрекали сохранение положительной динамики цен на этот драгметалл на фоне сложной ситуации в мировой экономике. Пока все прогнозы сходятся - стоимость золота на лондонских торгах на прошлой неделе увеличилась на 6,7% - это рекордный подъем с 12 декабря. С начала 2008 года драгметалл прибавил в цене 2,7%. Ближайшая вершина - $1000 за унцию.

Отметим, что последний раз в качестве надежного средства вложения золото побывало на вершине своего ценового триумфа более чем в $1000 в начале марта 2008 года, когда мировой финансовый кризис еще ходил в пеленках и не выплеснулся за пределы Америки. Затем вслед за расползанием кризиса и материлизацией призрака падения спроса последовало снижение цен практически на все основные сырьевые товары. Согласно индексу Reuters/Jefferies CBR, сырье подешевело в прошлом году на рекордные за всю историю 36%. При этом золото стало одним из немногих видов товаров, показавшим рост стоимости - на 5,5%.

Интерфакс

Империя фаст-фуда McDonald‘s - одна из немногих компаний мира, которые и впрямь готовы использовать кризис как повод для заработка. Чем меньше денег у населения, тем охотнее они идут в дешевый ресторан фаст-фуда

Большинство компаний мира в шоке от финансового кризиса и наперебой сокращают свое производство и сотрудников в надежде, что эти меры помогут дожить до лучших времен. Однако пока одни медленно умирают, другим кризис только на пользу.

McDonald‘s планирует в этом году открыть в Европе 240 новых ресторанов и создать 12 тыс. новых рабочих мест, в основном в Испании, Франции, Италии, России, Польше, сказал Financial Times президент McDonald‘s Europe Денис Хеннекуин. McDonald‘s также планирует добавить около 400 новых McCafes к тем 800, которые уже есть в Европе. Большинство из рабочих мест будут предоставлены на неполный рабочий день. Таким образом империя фаст-фуда хочет извлечь максимальную выгоду из финансового кризиса. Лишь немногие сейчас могут позволить себе столь активную экспансию.

McDonald‘s работает в России с 1991 года. В настоящее время сеть компании превышает 200 ресторанов. Президент McDonald‘s в России и Восточной Европе Хамзат Хасбулатов в конце прошлого года заявлял о том, что российское подразделение компании кризис не чувствует.

Впервые с 2003, когда McDonald‘s перестроил свою глобальную стратегию, отказавшись от открытия новых ресторанов, чтобы сфокусироваться на получении максимальной прибыли от уже существующих, империя фаст-фуда решилась на столь решительные шаги по расширению в Европе и созданию такого большого количества рабочих мест.

McDonald‘s - одна из немногих американских компаний, которая может реально выиграть от сокращения покупательной способности населения. Акции McDonald‘s выросли в прошлом году на 7%. Эксперты ожидают, что после опубликования финансовых результатов за четвертый квартал в понедельник, акции компании взлетят еще как минимум на 10%.

Продажи компании в Европе выросли на 7,8% только в ноябре, правда, Денис Хеннекуин отмечает, что потребители, особенно в Германии и Испании, благоволили самым дешевым пунктам меню. В США продажи в том же ноябре выросли на 4,5%, в Азии - более чем на 13,2%. Мировые продажи ресторанов McDonald‘s выросли в ноябре на 7,7 проц. Компания увеличила прибыль в третьем квартале прошлого года на 11% за счет хороших продаж до $1,19 млрд.

Низкие цены McDonald‘s, расширение его меню привлекают в рестораны компании покупателей, бюджет которых "подкосил" кризис. Руководство компаний убеждено в том, что инфляция продуктов питания сделала фаст-фуд "гораздо лучшим решением, чем домашняя еда": в наше время стало дешевле перекусить в ресторане быстрого питания, чем закупить продукты и приготовить еду дома.

McDonald‘s и вправду имеет реальный шанс расшириться, пока остальные пытаются выжить. Ведь по крайней мере в России в этом ресторане быстрого обслуживания можно очень бюджетно перекусить: 60% дневной нормы килокалорий на одного взрослого человека в этом заведении может обойтись примерно в 150 российских рублей. Что, согласитесь, немного.

Так что пусть мир перевернулся с ног на голову - одно в нем останется неизменным: желто-красный логотип империи фаст-фуда и булочка в котлетой под портретом знаменитого Рональда МакДональда.

Интерфакс

В условиях финансового кризиса девелоперы приспосабливаются как могут, одни снижают цены за счет предоставления скидок, другие - изменяют готовый «продукт». По данным исследования, проведенного компанией Vesco Consulting в ноябре с целью оценки влияния международного финансового кризиса на рынок загородной малоэтажной недвижимости Московской области, на 25% увеличилось количество предлагаемых к продаже участков без обязательного подряда на строительство.

Как и прогнозировали специалисты компании, нестабильность финансовой системы достаточно быстро сказалась на структуре предложения загородной недвижимости. Существенный рост числа предложения земельных участков за ноябрь лишь отчасти связан с выходом нескольких поселков, предлагающих подобного рода объекты («Антоновка-2», «Надовражино-2», «Никольские озера»). В большей степени увеличение в предложении доли участков, не обремененных подрядом по строительству домовладения, связано с пересмотром девелоперами схемы продажи домовладений. Сегодня большинство готово отказаться от первоначального плана реализации коттеджей и участков с подрядом на строительство, лишь бы получить деньги.

Если ранее, разрабатывая проект, девелопер четко определял зоны, где будет строить дома сам, а где покупатель; прописывал правила и сроки строительства, навязывал определенный архитектурный стиль, то сейчас эти нормы практически не действуют. Застройщик отступает от запланированной ранее концепции проекта в пользу быстрого получения денег с минимальными затратами для себя.

Таким образом, в ближайшее время стоит ожидать еще большего увеличения предложения земельных участков (земля + коммуникации). Со стороны покупателей подобный вид недвижимости не вызывает боязни по недострою, и инвестиционно привлекателен, особенно в сложившихся условиях.

источник : "РБК.Исследования рынков"

Бушующий на планете финансово-экономический ураган вдохновляет аналитиков на создание новых прогнозов и сценариев будущего для мировой экономики. Когда создававшаяся в течение десятилетий система всего за несколько месяцев рушится, как карточный домик, невольно задаешься вопросом: а что же дальше? На чем мы поплывем после того, как шторм утихнет, и выжившим придется продолжать свой путь?

The World Economic Forum опубликовал исследование под названием "Будущее глобальной финансовой системы: ближайшие перспективы и сценарии долгосрочного развития", в котором попытался изучить движущие силы, которые формируют глобальную финансовую систему, и их воздействие на государственное управление и индустриальный сектор.

Эксперты ничем не порадовали мировую общественность: по их мнению, кризис быстро не закончится и не ограничится несколькими годами. По мнению экспертов форума, 2009 год обеспечит лидеров мировой промышленности и государственных деятелей уникальной возможностью активно начать формировать посткризисный мир. По их мнению, финансовые рынки навсегда изменили свое лицо, и мир должен ответить на это творческими перспективами и широкими жестами, чтобы попытаться воссоздать условия для возобновления экономического роста. После того, как мир выберется из кризиса, будет новый период структурного роста, который вызовет столкновение интересов в финансовой сфере, приведет к переделу и появлению в нем новых победителей и проигравших.

The World Economic Forum предсказывает четыре возможных варианта развития мировой экономической системы до 2020 года.

Вариант 1: вознесение Китая

Мир, в котором в посткризисный период создается три экономических блока: американский, европейский и восточный, вынуждая глобальные компании конструировать тройственные стратегии, чтобы действовать согласованно.

Кризис в США и Западной Европе прогрессирует, рецессия становится все глубже. Развивающиеся страны ради спасения своих экономик от экспансии закрывают их и перестают следовать демократической западной модели развития. Богатый наличностью Китай становится мировым лидером, увеличивая собственные инвестиции и используя избыток средств для соглашений с богатыми ресурсами странами, которые страдают от недостатка ликвидности. Доллар и евро теряют статус главных резервных валют. Среднегодовой рост мирового ВВП - 3,2%, в США и Европе - 1,2%, в развивающихся странах - 9%.

Вариант 2: убийство emerging markets

Региональный протекционизм. Мир разделяется, каждый сам за себя, что только углубляет последствия финкризиса.

Кризис бульдозером проходит по развивающимся странам, в том числе и по Китаю с Россией, а западным странам удается сохранить свое мировое превосходство. Это достается им ценой реформирования международных фининститутов и создания единого наднационального мегарегулятора. Именно развитые экономики становятся локомотивами роста, который вытянет мировую экономику на путь роста. Но тогда развивающиеся страны оказываются в стороне, что может спровоцировать новый кризис. ВВП развитых стран растет на 3,1% в год, развивающихся - на 6%, мир в целом - на 3,6%.

Вариант 3: мы все умрем, или постапокалиптический армагеддон

Мир погружается в пучину межстрановых, внутренних и национальных конфликтов, вплоть до возрождения национализма. Ресурсов все меньше, и борьба за них все ожесточеннее. Страны вводят ограничение на движение капитала и товаров. Банки переходят под контроль государства. Еврозона разваливается в 2014 году из-за суверенных дефолтов и разногласий между странами-членами. Темпы роста мирового ВВП - 2,3%.

Вариант 4: смерть Штатов и вознесение БРИК

Мир, в котором барьеры для совместной борьбы с кризисом преодолевают в контексте резкого изменения геоэкономической власти.

США терзают многочисленные кризисы, а в это время развивающиеся страны более или менее успешно борются со своими проблемами. Их признают единственной надеждой emerging markets, и они становятся лидерами на мировой арене. Мир совместно с развивающимися странами вырабатывает план спасения и реформирует регуляторов. Мировая экономика поначалу растет медленно, на 2,5%, но затем ускоряется до 3,6% в год за счет emerging markets. Развитые страны штормит, рост - 1,8%. Финсистема мира становится ориентированной на страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).

По мнению экспертов наиболее желательным и вероятным является последний сценарий развития мировой экономики. Таким же желанным он является и для России: это единственный вариант, при котором наша страна не только не станет придатком какой-либо развитой экономики, но даже войдет в число наиболее авторитетных экономик мира.

Интерфакс

"Газпром" и "Нафтогаз Украины" подписали 10-летние контракты на поставки российского газа на Украину и его транзит европейским потребителям. Скорее всего, в этом году Киев будет в среднем платить $235 за тысячу кубов
читать дальше

Это цитата сообщения lj_drugoi Оригинальное сообщение

Сомнительное дело

[показать]
Москва, 16 января 2009 | © AP Photo/Сергей Пономарев

22.10.2008 (доллар=26,44):
Премьер-министр РФ Владимир Путин считает нецелесообразным переводить сбережения населения из рублей в иностранную валюту. "Дело сомнительное, потому что еще неизвестно, каким будет доллар", - заявил премьер Путин. http://rian.ru/crisis_news/20081022/153652645.html

29.10.2008 (доллар=27,30):
Дмитрий Медведев, президент РФ: "Все свои счета в банках я сохранил. Денег не снимал, не переводил рубли в доллары... Уверен, что моим накоплениям, так же, как и деньгам остальных российских вкладчиков, ничего не угрожает" (отвечая на вопросы "Аргументов и Фактов"). http://www.kommersant.ru/doc-rss.aspx?DocsID=1080670

Цитаты отсюда

* * *

BTW: ЖЖ фотокора московского бюро Associated Press Сергея Пономарева: maroot

http://drugoi.livejournal.com/2836305.html