Снижение котировок европейских валют может стать основой новых продаж доллара.
На первый взгляд, может показаться, что у доллара США уже появились предпосылки для коррекционного роста. Возможно те, кто переводит свои активы в доллар, уже разворачивают победные флаги. Казалось бы, пора и нам радоваться, что прогноз коррекции, о которой писалось в предыдущих обзорах, начинает сбываться. Однако, при условии трезвой оценки состояния рынка, перспективы коррекционного роста доллара США, возможно, снизилась в краткосрочной перспективе. Конечно, необходимость технической сохраняет актуальность, но не в период наступающей недели.
Что же происходит?
Текущая тенденция всех валютных пар состоит из 2-х квартальных циклов торгов:
1-й цикл - тенденция 4-го квартала 2006 года;
2-й цикл - тенденция 1-го квартала 2007 года.
EUR/USD. – сомнения в перспективах роста EUR выше 1.36, появились в конце марта. За полугодие курс EUR не превысил уровень 1.35 (1.3375).
GBP/USD. – сомнения в перспективах роста GBP выше 2.00, так же появились в конце марта. За полугодие курс
Доллар не получил пока достаточно убедительных оснований для укрепления. Общая картина рынка сохраняет противоречивость.
Судя по итогам торгов 1-й недели мая, полугодовая тенденция ослабления доллара США сохранила свою силу. Рассуждать о технической возможности перелома тенденции 6 месяцев, с начала 2007 финансового года, с октября 2006 года, убедительных оснований, не много.
Не в пользу доллара положение цен нефти, которые сохраняют силу роста выше уровня $65 за баррель. Конечно, технически уровень 67.50 может рассматриваться, как сильный уровень сопротивления, являясь технической поддержкой в конце первого полугодия 2006 года. Однако пока, во всяком случае, ожидать закрепление цен нефти ниже уровня $65, что может сыграть положительную роль для доллара ещё рано. Не в пользу доллару выглядит динамика цен золота, т.к. тенденция роста цен к уровню $700 сохраняется, пока цены торгуются выше уровня 672.50. Обращает на себя внимание и крайне негативная полугодовая тенденция индекса доллара (USDX).
Если доллар на примере динамики линейного недельного графика индекса USDX, то перспектив коррекции и укрепления у доллара не много.
В то же время, на фоне достаточно негативных, для доллара, факторов динамики смежных рынков, привлекает интерес высказывания члена управляющего совета ЕЦБ Либшера. На прошлой неделе он высказался, что «…среди руководства Центробанка намечается смена настроений». Заявив, «…что евро – очень важный фактор, учитываемый ЕЦБ при принятии решений по монетарной политике». А на вопрос: «снимает ли рост евро необходимость повышать ставки более 4,0%?», он ответил, что Центробанк «предпочитает занять выжидательную позицию в этом вопросе». Далее Либшер добавил, «что пока еще рано давать однозначные оценки влияния евро на темпы экономического роста. Скорее всего, оно будет неблагоприятным». Однако более важным можно оценивать, то, что Либшер признал сдерживающий эффект, растущих цен евро, на инфляцию. Конечно, комментарии Либшера «нерешительными» не назовёшь, но признаки некоторой нерешительности явно наблюдаются. Подобная нерешительность, конечно, в пользу доллара трактоваться не может, но оказать ситуативную поддержку покупателям доллара способна.
Вообще же, мнение о настроениях аналитиков, как кажется, наиболее точно отразил комментарий DeutchBank от
Закрытие апреля не сильно, но увеличило возможность краткосрочного роста доллара
Утверждать с уверенностью, что у доллара США уже появились возможности коррекционного роста, пока крайне рано. И всё же, итоги апреля усилили такие возможности.
Динамика валютного рынка, иногда, может выглядеть некоторым противоречием выводам, прогнозам аналитиков и экономистов. Такое утверждение в полной мере, может оказаться верным в самое ближайшее время. Хотя в рассуждениях аналитиков об экономике США и звучит термин стагфляция (stagflation), шансы коррекционного роста у USD есть. Однако стоит уточнить, что хотя возможность коррекционного укрепления USD и есть, но только технического свойства.
В определённом смысле положительным фактором может быть состояние таких резервных валют, как GBP и CHF по отношению к USD.
Как и ожидалось ранее, GBP/USD не пробил уровень 2.00. Этот факт, возможно, и не стоило бы рассматривать, как сильный фактор, но обратить на это внимание стоит по нескольким причинам. а) уровень 2.00 для GBP/USD крайне сильный уровень сопротивления;
б) у покупок резервного инструмента, GBP, начавшиеся в 1-м квартале 2006 года от нижнего уровня канала тенденции 5 лет реальной целью был только уровень 2.00, и цель этих покупок достигнута.
в) выводов, что соотношение 2.00 и более справедливо, для
Закрытие торгов 20. 04., ещё больше осложнило положение доллара США. В прогнозах банковских аналитиков теперь уверенно указываются уровни 1.40 и 2.05 для EUR и GBP. Между тем, как и отмечалось в предыдущем анализе, готовность рынка к росту EUR и GBP к указанным уровням может вызывать сомнения. Так что же пересилит: тенденция роста EUR, GBP и других валют простив USD или какие-то иные закономерности? Попробуем разобраться.
Первое, что, собственно говоря, ясно и без выводов экономистов, что EUR, GBP, CHF, CAD сохраняют стратегическую тенденцию роста против USD 5 лет.
Второе, что так же ясно, изменить тенденцию в этом году, как минимум, практически, не вероятно. Таким образом, путь к 1.4, возможно, уже предрешён, но это стратегическая и долгосрочная тенденция. Однако среднесрочная тенденция, за полугодие, хоть даже сильнее направлена в сторону 1.40, но в более сложном положении. Эта сложность состоит из нескольких факторов.
1. Рост 1.40 ограничен областью сопротивления 1.3655-75. Если в планы торгов апреля и был заложен пробой уровня 1.3675, то за 3 недели торгов этот план не удался.
2. Закрытие торгов в пятницу, 20.04., показало, что EUR/
Четверг закрылся ниже максимальных уровней для EUR и GBP. На пятницу рынок подкинул хорошую задачку: закрытие недели будет по тенденции, выше максимальных уровней, или начнут скверить, хоть какую-то часть позиций и рынок покажет коррекцию.
Если судить по силе тенденции покупок EUR, CHF и GBP на этой неделе, то ожидать существенный откат в доллар очень проблематично. Настроения на рынке явно не в пользу USD и пока не наблюдается даже намёка на готовность какой-то коррекции. Конечно, как говорят те, кто пользуется различными индикаторами, практически все они в области перекупленности. Хотя, с моей точки зрения, это в текущем положении рынка не имеет никакого значения. Например, по курсу DEM в 96-97 году все индикаторы были перекуплены, все видели дивергенции и кричали об этом, а рынок продолжал переть всё выше и выше в доллар. Нынче ситуация, возможно, чем-то похожа. Начиная с прошлой недели, многие, да и я, в их числе, начали предполагать возможность коррекции курсов, а рынок даже не намекает на это.
Однако открытие длинных позиций по европейским валютам на таких уровнях выглядит опасным. Вставать же в короткие позы на таких уровнях, возможно, более перспективно, но опасности поймать лося не меньше. Вообще, когда курсы находятся на таких пограничных уровнях, рынок часто начинает ходить разнонаправлено и цепляет ордера, как быков, так и медведей, оставляя всех с лосями. Да ко всему прочему ещё и последний день недели, когда нужно, скорее выходить из позиций, если они были, но не открывать новые.
Пока рынок ниже уровня 1.3630-88 и 2.0125-88 потенциал коррекции вполне реален и для EUR, и для GBP. CHF выше 1.20, что, так же, даёт основание для коррекции. Интересов покупать JPY гораздо меньше, чем продавать как против USD, так и против EUR и GBP, хотя по кроссам намёки на коррекцию наблюдались.
Таким образом, в пятницу, думается, возможно, ожидать тестирования области уровней 1.3650-88, 2.0125 и 1.1970. Быть может, на попытках тестирования этих уровней, либо близко к ним, JPY тестирует уровень 117.50. Однако планировать закрытие торгов в пятницу выше 1.3688 и выше 2.0100 я, лично не стану. С большей вероятностью я буду ожидать фиксации цен закрытия пятницы в области уровней закрытия четверга, +/- 20-30 пунктов.
Ну, а по факту закрытия пятницы, в принципе, можно будет делать какие-то выводы на следующую неделю, тем более что наступающая неделя закрывает торги апреля.
Во вторник, 17 апреля, покупки Европейских валют против USD продолжились. По сути, USD достиг своих критических уровней. Сейчас можно говорить, что новое снижение USD сегодня, возможно, лишит USD возможности существенной коррекции в ближайшее время.
Курс GBP/USD - пара торгуется выше психологически важного уровня 2.00. Можно предположить, что выше уровня 2.0125 могут быть расположены заказы на покупку GBP/USD, которые вызовут дальнейший рост к 2.0250-2.0300. Более того, покупки GBP/USD выше уровня 2.0150 могут вызвать и покупки курса тех, кто, быть может, ожидает ещё возможности коррекционного роста USD. В этом случае рост GBP/USD может, вероятно, превысить уровни 2.0250 и 2.0300. Можно реально предположить, что начнётся просто ажиотажные покупки GBP/USD.
Курс EUR/USD - пара, как и GBP/USD, торгуется, практически, в области максимальных уровней 2004 года. Положение пары EUR/USD сложнее, чем GBP/USD. Сложность в том, что если для GBP ценовое соотношение с USD выше 2.100 может быть под вопросом с экономической точки зрения, то для EUR/USD положение выше 1.36, быть может, вопрос уже решённый. В этом случае путь к уровню 1.4, практически открыт. Если участники рынка поймут, что путь к уровню 1.4 не будет ограничен какими-нибудь комментариями руководителей ЕЦБ или ФРС, рост выше уровня 1.36 может быть крайне сильным.
Таким образом, у USD перспективы, возможно, очень незавидные. Уверовать окончательно в сценарий возможности пути EUR/USD к уровню 1.4 и GBP/USD к уровню 2.0250 можно, только с большой осторожностью. Уверенности в том, что иного пути, как снижение в данный момент, у USD нет, мешает несколько факторов.
Курс USD/CHF пока торгуется выше уровня 1.20. Сбрасывать со счёта значение уровня 1.20 пока не стоит. В том случае, если курс USD/CHF не сможет пробить уровень 1.20, под вопрос будет поставлен и рост курса EUR/USD выше уровня 1.36.
Курс USD/JPY, так же, как и другие курсы рынка, в сложном положении. Курс USD/JPY продолжает быть направлен вверх и имеет шансы пробить уровень 120.0. В то же время, рост курса USD/JPY прямо связан, как с ростом курса EUR/ JPY, так и с ростом стоимости USD. Фактор возможности снижения стоимости JPY по отношению и к USD и EUR, может некоторым образом ограничить потенциал роста EUR/USD и GBP/USD.
Не менее противоречиво и положение курса USD/CAD, который может играть для динамики других курсов роль сильного индикатора.
Таким образом, положение слишком противоречивое для принятия каких-либо
Вот и дождались - курс GBP перевалил уровень исторический 2.00 (по этому поводу решил даже шрифт приукрасить). Ну, теперь-то, как кажется, можно и планы строить на уровень 2.0100 либо выше. Вот только нет у меня большой уверенности от таких перспектив на этой неделе, во всяком случае.
В конце прошлой недели написал для себя обзор и прогноз того, что могут выкинуть курсы. Ну, сомневался я в том, что уровень 2.00 могут вот так запросто пройти. На самом деле, тест выше самого уровня был вполне реален, хотя такого, как сегодня наблюдалось, я не ждал, конечно. В то же время, на сегодняшний день, как я и предполагал относительно курса EUR/USD, актуален уровень 2.0062. В данный момент этот уровень не пробит. Между тем важно то, чтобы закрытие на эттой недели было ниже этого уровня. В этом случае перспектива роста будет под вопросом, а возможность отката получит поддержку.
Ну, пока есть желание поднимать курс GBP/USD и EUR/USD, прыгать в позицию на покупку было бы можно, но опасно - нужен какой-то откат для входа в рынок. А вот продажа, вот это более реально, хотя и имеет определённые риски. С другой стороны, при расположении курсов на таких высоких уровнях продажи могут принести, хоть и не великие, но прибыли. Что же, сегодня удалось поймать уровень 2.0067 на продажу. Стоп почти через час, с лишним, поставил, скрепя сердцем, на 2.0130. Вот профит ставить пока не совсем понимаю на какой уровень. Если откат будет объективным и сильным, то можно будет добавиться, когда ещё раз отработают верхние уровни. А вот в случае, если откат будет коротким и не сильным, так придётся закрыть позу без профитов.
Однако посмотрим чем всё это движение закончится. Мнение о том, что в продолжение роста выше 2.00 плохо вериться, остаётся в силе. Может закрытие недели опровергнет мою уверенность, но до закрытия недели менять мнение не стану.
Вчера не писал - а сегодня читаю всё больше мнений в том, что GBP может пойти выше 2.00, а EUR пробъёт 1.3650.
Если брать во внимание рассуждения и выводы аналитиков, то складывается, по большей части, впечатление, что превышение уровеня 2.00 уже решённый вопрос. Также и относительно уровня 1.3650. Тем самым EUR заказан, как бы, путь на 1.4, а GBP на 2.0100, как минимум. Конечно, пока просто нет какого-либо технического намёка на попытку разворота роста этих пар. Между тем уровень, куда поднялся курс EUR в 2004 году, как и уровень 2.00, мягко говоря, сильные. А по этой причине, технически, в области этих уровней кто-то реально может разместить ордера на продажу, а кто-то начнёт закрывать, хотя бы, часть позиций на покупку. Не думаю, что все без оглядки уверенны в том, что GBP будет комфортно чувствовать себя выше 2.00. А вот срабатывание таких ордеров на продажу, и GBP и EUR может привести к обвальным продажам и других участников, которые просто выжидают, кто и какую сторону начнёт.
Есть, вне всякого сомнения фактор экономики, которая, предположим, уже заложила курс GBP и EUR выше максимальных уровней. Однако рынок такие показатели может отработать и позже, с более выгодных уровней. Таким образом, вполне вероятен противоположный ход именно тогда, когда готоовы все предпосылки для продолжения роста. мелкие игроки назовут, в итоге, такой ход разводкой рынка. Просто, по своему опыту, я не совсем понимаю готовности рынка сейчас превысить максимальные уровни сопротивления, находясь на хаях роста. Есть достаточно и других оснований, которые я рассматривал раньше, но повторяться нет желания. Посмотрим, что принесёт сегодняшний день.
Курс EUR/USD в пятницу, 13 апреля, закрылся выше 1.35. Появились серьёзные основания для продолжения роста к уровню 1.4. В пользу роста EUR/USD высказался и директор Международного валютного фонда Рато, заявив, что курс доллара еще может ослабнуть. В это же время, Член Управляющего совета ЕЦБ Мерш заявил, что даже если в США наступит экономический спад и это приведет к повышению курса EUR/USD на 10%, то этот факт не окажет большого влияния на развитие экономики Европы.
Между тем, есть определённые сомнения в готовности EUR продолжить рост. Более того, есть основания рассматривать потенциал коррекционного снижения курса EUR/USD, как вероятный.
Таким образом, как, наверное, и всегда на валютном рынке есть возможность движения валют против доллара США, так и роста самого доллара.
И так, курс EUR/USD.
Первое, на что хотелось бы обратить внимание, это фактор цикличности тенденций валютного рынка, да и всех рынков вообще. В реальном торговом обороте EUR существует с января 2002 года. Рост нового для валютного рынка, курса EUR/USD, вполне объективен за счёт роста объёма товарных контрактов номинированных в EUR – растёт спрос, растёт и предложение. Ничего особо сложно. Судя по годовому линейному графику, рост EUR/USD продолжался, без какой-либо существенной коррекции до закрытия 2004 года, 3 года.
А если серьёзно, то сегодня рынок может подкинуть много вопросов в долгосрочные планы.
В принципе, не так важно, что возможно, я кардинально ошибся в оценке того, что USD имеет потенциал коррекции. Напротив, не будет USD уходить в коррекцию и продолжит полёт к 1.4, да и бог с ним. Значит, будем торговать в сторону 1.4. Сложность в том, что если наблюдаемый рост EUR это движение к 1.4, то в этом случае требуется серьёзный пересмотр положения USD на мировом рынке.
Коррекция текущего снижения стоимости USD против остальных валют рынка была основана на том, что в период 2002-2006 год, за 5 лет, уже, возможно, сформировались некоторые границы колебания валют. Кроме того, возможно, эти границы колебаний валютных курсов заложены в планы вплоть до 2010 года. Однако, в том случае, если курс EUR/USD вырастет до уровня 1.4, а такой рост в период апреля-июня может спровоцировать покупки EUR и до уровня 1.45, то тогда, где окажутся другие курсы рынка? При таком сценарии событий на мировом валютном рынке, курс USD/CHF, уже может снизиться до уровня 1.15-1.10, а курс GBP/USD пробивает 2.0 и, возможно, закрепится на уровне 2.0100. Как мне кажется, сложность ситуации состоит, скорее всего, именно в результате сегодняшних торгов.
Так в чём сложность торгов сегодня?
Не думаю, что противоречу логике, рассматривая динамику современного положения USD по отношению к другим валютам с момента введения в реальный торговый оборот EUR. Это произошло, как мы помним, 1-го января 2002 года. Таким образом, именно в 2002 году начался совершенно новый этап развития мирового валютного рынка. Это этап совершенно иной по причине того, что изменился состав банковской валютной корзины, где место большого количества валют Европейских государств заняла Единая валютная единица,
Правду говорят:
- Пятница, да ещё 13-е, это не к добру!
Пробую выпить ещё чашку кофе и окончательно проснуться, а то голова пока плохо соображает.
Пока варится кофе, посмотрю, что думает, как высказался мой приятель, «…врун, болтун и хохотун Евгений Романов» из компании TeleTrade.
Да, у товарища Романова, так же, как и у меня, настроение на сегодняшний день, явно, не в тему движения, которое на рынке с утра.
«…не буду говорить умных слов ни об уровнях евродоллара, ни о технических сигналах индикаторов – все равно евра уже выше 1,35 USD /пока выше/, а все "медвежьи" дивергенции сломаны. На первый взгляд кажется – все, доллару пришел окончательный кирдык. Но – не так быстро! Мне кажется, сегодня рынок сконцентрируется на том, чтобы собрать хорошенько стопы тех, кто до сих пор продает доллар. А заодно тех, кто купил евру на самом пике рынка /текущем пике/. Мне кажется, сегодня будет день хорошей коррекции. Вчера Трише оставил ставки и не сказал волшебное слово "бдительность". На рынке появились слухи, что это просто тактический ход. Полностью поддерживаю, потому что у меня сразу появилось предчувствие неладного. Потому что выборы во Франции. Потому что кандидаты в качестве предвыборных джокеров разыгрывают политику ЕЦБ. Потому что Жан-Клод Трише француз. Потому что евра стоит на 1,35, и если поднять ставку – улетит на 1,40, что не своевременно в свете выборов и прессинга на ЕЦБ со стороны политиков ЕС. Потому что если Трише скажет "бдительность", то евра все равно улетит на 1,40. Такие дела. Одним словом – два слова. Первое – хватило ума не продавать евру сразу на пресс-конференции Трише по 1,3450, но не хватило смелости подержать ее до 1,35 usd. Второе – не хватило терпения подождать до сегодня, и мы ее уже продали от /из-под/ 1,35 usd, так что пока сидим в обороне. Вообще, это была старая целевая зона 1,3483 /пик марта 2005/ – 1,3535. Но мы малость поспешили, и в 1,3535 не поверили. Бывает. Бывает даже хуже – 1,3550, например. Но тут уже ничего не поделаешь. Главное в том, что у меня нет чувства опасности, потому что позиция контр-трендовая. Может быть, интуиция меня подведет в итоге, такое тоже случается, но я привык на нее полагаться».
Да, уж! Вот и он туда же. Ладно, кофе всё равно не помогает, а потому подожду закрытия Японии и, как начнёт нормально торговать Европа, займусь рынком. Пока отправлюсь на перекур.
Хотел проснуться раньше, но встал только после 9-ти. На рынке, как оказалось ничего такого, что невозможно было ожидать, не произошло. Правда, курс EUR/USD выше 1.35 мне совсем не нравиться, но до окончания Азиатской сессии делать какие бы то выводы, мягко говоря, рано. И так, что имеем? А имеем одно из двух: либо допущена кардинальная ошибка прогноза, который делался раньше, либо день закроется в доллар, в рамках. Ещё чашка кофе и будем рассуждать, тем более что, в принципе, совершенно всё равно, куда пойдёт сегодня рынок. Начнёт, как я ожидал формироваться коррекция в доллар – чудно, аплодирую. Будут торговать против доллара – прекрасно. Конечно, в случае роста EUR и других валют против USD, будет жаль, что становятся непонятны стратегические направления, но для спекуляций в краткосрочном движении это не имеет значения.
[699x562]
Понимаю, что поступаю неправильно, но что-то жутко устал и писать просто нет сил и желания. Пойду завалюсь спать.
Если проснусь ночью, так попробую описать ситуёвину, хотя и так всё ясно, почти. Ладно, с такой головой пробовать
что-то написать совершенно лишено смысла.
Слушаю сольник Роберта Планта, когда он молодым был - классно (!) и с тем валюсь спать.
Токио закрылся, оставив рынок с вопросом о том, что делать дальше. Положение, действительно, вызывает, как
я понимаю, много вопросов.
1. Может ли продолжиться рост курса EUR/USD?
2. При условии возможности роста курса EUR/USD выше 1.35, что будет делать курс USD/JPY?
3. Если, всё же, EUR будет выше 1.35, а готов ли курс GBP/USD пробить 1.9812 и готовиться к тестированию 2.00?
4. Какие должны быть опубликованы экономические данные и как они могут быть истолкованы участниками торгов?
По порядку.
1.1. Может, конечно. Почему бы нет. Быть может рынок чудно примет курс EUR/USD на 1.4 или на 1.5. Такой вариант
никто отменить не может. Однако уровень 1.35 не может быть пройден просто так. Во-первых, это слишком сильный
уровень технически, а по этой причин в его области, так либо иначе, будут размещены сильные ордера на
продажу курса.Во-вторых, только недельное закрытие выше уровня 1.35 может дать достаточное основание для продолжения роста.
Это не считая того, что недельное закрытие должно быть, зафиксировано, не просто выше самого уровня 1.35,
а выше ценового фильтра 1.3562, или 1.3525, как минимум. В-третьих, полагать, что курс USD/CHF готов
снизиться и пробить вниз уровень 1.20, а этот факт может стать реальным основанием для поддержки роста
курса EUR/USD выше 1.35, нет оснований.
1.2. Быть может, как наблюдалось в прошлом году, курс USD/JPY не очень-то ожидают выше 120.0, но
тенденцию роста никто не отменил, как не отменил желание по-играться на разнице процентных ставок. Как бы
то ни было, но снижение JPY против других валют продолжается. Да, но в случае снижения JPY против USD происходит на растущем курсе USD/JPY. А куда отнести снижение JPY против EUR? Да на кросс EUR/JPY. Однако, не обращая внимания на положение, кросс курса, не совсем понятна кареляция основных пар, в том случае, если будет рост курса USD/JPY и, в это же время рост курса EUR/USD? Не стыковочка выходит.
Однако этот вопрос решаем, если курс USD/JPY консолидируется в уровнях 118-120, примерно.
1.3. Теперь, GBP. Ну, просто сказать нечего пока. Да, выше 1.9750, но активность покупок не наблюдается. Забыли.
1.4. С данными вообще проблема. Во-первых, экономические данные рынок получает с опозданием на месяц-два,
не меньше. Кроме того, рост курса EUR/USD, например, в данный момент можно рассматривать, как с точки
зрения ожиданий негативных для USD, что и приведёт к продолжению роста. Так же этот рост можно рассматривать,
как то, что рынок уже и так прекрасно понимает, что ожидается, и заранее показал ценовые уровни ожидаемых
данных. Ну, а, коли, уровни данных выполнены, так движение, в момент их публикации, будет ровно противоположным.
Что именно такие сценарии возможны и часто происходят, понятно любому, кто торгует на рынке не меньше
полугодия.
А в итоге на рынке тихо. Стратегические перспективы потенциала коррекционного восстановления доллара,
не изменились. И, возможно, именно теперь есть основания начинать осторожные покупки USD, имея
стратегические среднесрочные цели. Однако это уже вопрос философии торговли, а это крайне субъективно
для каждого.
На рынке Forex утро в Азии принесло попытки торговать курс EUR/USD с повышением в сторону уровня 1.35.
Хорошо ли это? Ну, если рассуждать с точки зрения тех прогнозов, которые я делал вчера и позавчера, то пока
не совсем хорошо. Однако, говоря о готовности роста USD, о краткосрочной торговле речь не шла.
И всё же. Может быть допущена ошибка в оценке потенциала EUR, и она готова пробить уровень 1.35? Скептик внутри меня говорит противным голосом:
- говорил, говорил об уровне 1.3375, а курс EUR/USD уже сейчас, в 9:24 МСК выше, даже 1.3438! Не хорошо,
как-то!
Попробую ответить и разобраться с тем, что происходит.
Вчера, курс EUR/USD закрылся, практически, на уровне 1.3438, чуть ниже. Уровень 1.35, крайне сильный и значительный, как был сопротивлением, так и остаётся им. Конечно, если выбирать среди уровней цен, в текущий
момент самым перспективным уровнем для покупок USD будет, естественно, уровень 1.35. Не думаю, что на рынке
было большинство тех, кто смело готов был, если и начинать продажи курса EUR/USD, то не ниже 1.35. Если рассматривался прогноз продаж курса, то ожидалось и то, что курс может не затронуть уровень 1.35, а резко рухнуть,
не доходя его. По этой причине начало продаж курса EUR/USD и планировалось в области 1.3375-1.3438 с уровнем ордера стоп, либо чуть выше фильтра 1.3375, либо выше самого уровня 1.35. Кроме того, если пока,
во всяком случае, до закрытия Азии, быть уверенным в возможности пробоя уровня 1.35, просто рано.
Так что, резюме того, что происходит на рынке, напишу после закрытия торгов в Азии, часов в 12-13 МСК.
Остальные курсы пока особо не поддерживают курс EUR/USD.
Так курс GBP/USD, хоть и торгуется несколько выше 1.9750, но не активно.
USDCHF продолжает торговаться выше 1.2188, а это пока совсем не показатель уверенности снижения
к уровню 1.20, что я будет являться сильной поддержкой роста EUR/USD выше 1.35.
USD/JPY продолжает сохранять направление к уровню 120.0, торгуясь выше 119.38. Реакции курса USD/JPY,
которая могла бы показывать слабость USD, пока не наблюдается.
USD/CAD, который вчера, возможно, и был провокатором того, что делает курс EUR/USD сегодня, не прошёл
уровень 1.1375 и сейчас показывает коррекционный рост выше 1.14.
Таким образом, на рынке, в принципе, ничего особенного не происходит, но ситуация становится более
напряжённой и стоит отнестись к рынку сегодня и завтра, в пятницу, более внимательно.
[699x562]
Среда снова не принесла никакого движения рынку, хотя
и наблюдалась слабая попытка купить немного USD. Но, по сути, рынок просто не делал ничего вообще. Ну, коли так,
то посмотрим, что было у смежников. Золото болталось в 3- долларах, от 676 до 679, бренд попробовал вырасти до
68.50, и вернулся к уровню закрытия вчерашнего дня, на 67.50.
День оказался совершенно не продуктивным для движения. И всё же что-то в этом застое на рынке есть положительное. Вопрос: "Для кого положительное?". Ну, во всяком случае, для EUR в таком застое чего-то положительного я, лично не вижу.
EUR/USD консолидируется ниже уровня 1.3375 и чем дольше это происходит, тем, как я думаю, у некоторых участников торгов уверенности в том, что курс EUR может торговаться выше этого уровня.
GBP/USD откатился от уровня 1.9812 и показывает, что уровень слишком сильный, как сопротивление. Закрытие торгов в пятницу, 13 апреля ниже уровня 1.9750 даст основание рассматривать готовность продолжить снижение в сторону 1.95.
USD/JPY постепенно растёт к уровню 120.0, хотя делать выводы о возможности роста выше 120,
или отката от него пока нет никаких оснований.
USD/CAD, а вот этот курс принёс рынку и мне, естественно, некоторые сомнения. Сегодня курс USD/CAD рухнул
от уровня 1.15 вниз и зацепился за 1.14. На закрытие курс USD/CAD торгуется в пределах уровня 1.1390-98. Правда, до тех пор, пока курс USD/CAD не закроется по неделе ниже уровня среднесуточного колебания, т.е. ниже 1.1375, говорить о готовности продолжать снижение рано,
намёк на снижение есть. А вот стоит ли рассматривать снижение курса USD/CAD в качестве
индикатора слабости USD, пока вопрос.
Таким образом, среда не стала индикатором настроений ни покупателей USD, ни покупателей иных валют.
Придётся выжидать закрытия торгов в пятницу, которые покажут, надо думать, то настроение, которое может стать превалирующим на вторую половину апреля.
О том, как завершился вторник написано, а сегодня среда - середина недели. А неделя не совсем проста, как может показаться на первый взгляд.
Конечно, для кого-то не имеет значения факт того какая неделя на рынке: 1-я, 2-я или иная. Но есть закономерности, которые имеют для участников торгов большое значение. Смысл значения того, какая неделя месяца в данный момент состоит в элементарной психологии торговцев. Например, выстраивается план торгов, инвестиций в некую
валюту, товар, на период месяца, от какого-то уровня к какому-то. Можно предположить, что в случае плана, прогноза, роста, например, EUR/USD от 1.00 к 1.20 факт того, что курс выше 1.25 за календарную половину месяца
может иметь значение.
Вот и нынешняя неделя представляется именно таковой, значимой для оценки тенденции, её силы, на первый месяц нового, 2-го, квартала 2007 года. Сори! Можно возразить, что, мол, половина наступит 15-го апреля. Согласен, но 15-е апреля это воскресенье, а вот пятница, 13-го, будет играть роль именно той самой середины.
Что рынок натворил? А ничего такого, что могло бы трактоваться, как факт готовности продолжить рост EUR.
Курс EUR/USD торгуется ниже уровня 1.3375 плотно, без попыток пробить и, главное, закрепиться выше него.
Курс GBP/USD оставил хвост на уровне 1.9812 и направлен к уровню 1.9750.
Курс USD/CHF уверенно пробует уже окончательно лечь сверху на линию средней канала, который образован тенденцией 5 лет, а это в пользу USD и роста самой пары к верхней границе тенденции выше 1.2250.
Таким образом, сегодня, с большой вероятностью, можно ожидать неожиданностей для европейских валют. Сегодня европейские валюты могут резко упасть против USD. Конечно, ожидать сильных продаж вряд ли стоит, но то, что USD может, уже сегодня вырасти на 50-70 пунктов, вполне реально. На самом деле, даже такого роста стоимости USD уже будет достаточно для формирования настроений на закрытие торгов в эту пятницу.
Теперь, скорее всего, для реализации такого сценария нужны какие-нибудь внешние данные. Ну, за этим дело
не станет. Может упасть по каким-то причинам нефть или золото. Потом нам, конечно, пояснят, что вот, мол, цены
смежного рынка упали, и это определило рост USD. Быть может, появятся некие данные фундаментального анализа.
Не суть. Среди профессиональных рыночников уже давно бытует поговорка: "будут положительные данные
- рынок пойдёт по технике; выдут отрицательные данные - рынок всё равно пойдёт по технике". Вот и выходит,
что если правильно определил тенденцию, то потом, позже тебе пояснят, почему ты делал правильно.
Пытайся понять закономерности тенденций, а сопутствующие факторы только помогут.
Закрытие торгов в Европе не изменило картину рынка и потенциала тех настроений, о которых я писал со вчерашнего дня. Курс EUR/USD вновь тестировал уровень 1.3375, но опять неудачно. Стоит напомнить, что уровень 1.3375, в данный момент, крайне важен в качестве ценового сопротивления росту курса EUR/USD. Те, кто придерживается классических методов технического анализа, не принимают в расчёт факторы конкретных ценовых уровней и временных циклов рынка. Однако мой, лично опыт подсказывает, что не стоит относиться к этим факторам скептически.
Попробую коротко пояснить их значение.
Валютный рынок, как и любой другой, цикличен по определению. Динамика возникновения
периодов роста и снижения цен в огромной степени связана с временными циклами. Самый мелкий цикл, естественно, дневная торговая сессия, которая включает в себя 3 национальных торговые
сессии: Азиатская, Европейская и Американская. Дневные, суточные, торговые сессии составляют в самый, быть может, наиболее важный для краткосрочных торговцев цикл – квартал. Конечно, раз
мы
говорим о квартале, то стоит вспомнить и о неделе и о месяце. Однако, как ни парадоксально, после дня наиболее значимым является именно квартал. А вот теперь очередь дошла до самых спорных циклов рынка. Это полугодие и год. Как таковой вопрос о полугодии не стоит остро, а вот цикл года постоянно вызывает споры.
Так о чём спор? А вот о чём. Конечно все, или почти все, знают о существовании, так называемого, «финансового года». О том, что мартовский отчёт банка Японии завершает, там, финансовый год, знают, практически, все. Меньше тех, кто знает или, скажем, принимает во внимание, факт того, что
в Америке финансовый год завершается в сентябре. И, наконец, совсем мало тех, кто знает, что финансовый год в Австралии закрывается в июне. Но, пожалуй, самое чудное отношение к циклу 3 года, который не просто существует, но имеет огромное влияние на тенденции в период годового цикла торгов. Ну, бог с ними, с циклами. Можно потом отдельно, более подробно поговорить об
этом.
Теперь уровни цен. Собственно говоря, это, быть может самый спорный, для многих любителей технического анализа, вопрос. В своё время я написал несколько статей на тему значения для участников рынка уровней цен. Повторяться сейчас не буду. Скажу только, что только уровни цен, а
не какие-либо индикаторы и, тем более, номера каких-то волн являются фактором притяжения курсов. Не вдаваясь в подробности, напомню, что реальные покупатели товара, коим и является та, либо иная валюта, делают свои сделки на основе понимания выгодности и сделки. В свою очередь, выгодность определяется только ценой товара в момент покупки. Следовательно, покупатель рассматривает
именно то, за сколько, он что-то купил, и за сколько он сможет это, потом, продать. Именно понимание значимости цен рынка, ценовых уровней, того какие существуют т.н. «фильтры», или области цен, можно понимать и прогнозировать цели роста курсов или их снижение.
Ай, ай! Азиатская сессия принесла, думается, хороший сигнал тем, кто ждал точек покупок USD. Нет, цены на нефть стоят ещё выше $66, но это, думается, не долго. Рост уже под вопросом.
А собственно не в них дело. Хотя сказать, что уже вчера было начало движение пока нельзя.
И всё же.
Курс EUR/USD с утра сегодня снова пытался тестировать уровень 1.3375, что, естественно, не получилось с пробоем. Фактически, рынок Азии оставляет Европейцам прекрасную область продаж пары EUR/USD: 1.3312-1.3425. Сопротивление 1.3438 остаётся в силе, хотя этот уровень теперь, как я думаю, только для случайных хвостов.
Курс GBP/USD тестировал среднюю линию канала тенденции 5 лет на уровне 1.9695, хотя, естественно, рассматривал сопротивлением уровень 1.9688. Теперь закрытие торгов сегодня в области уровней 1.9605-50 нарисует неплохую картинку разворота. Конечно, это не будет, ещё чем-то серьёзным, но сигнал станет более уверенным. Думается, многие захотят расценивать снижение курса GBP/USD, как возможность новых покупок, но, боюсь, что это будет большой ошибкой.
А курс USD/CHF очень технично отработал межбанковский спрэд уровня 1.2250, зайдя на 1.2188 и теперь готов продолжать свой рост.