08.11.2010 в 19:28, обновлено 08.11.2010 в 19:38 Оксана Новоженина
За октябрь снизилась доходность почти всех финансовых инструментов. Впрочем, пока это не изменило общую тенденцию: наиболее выгодными инструментами вложения остаются ПИФы, немного отстают от них сбережения в золоте и в евро.
В октябре инфляция в России составила 0,5%, снизившись относительно сентябрьских показателей, что улучшило ситуацию с доходностью инструментов сбережений. Так, за последний месяц из минуса вышли вклады в долларах, рублевые банковские вклады также повысили показатели, правда, пока не сумели выйти из убыточности. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.

Расчеты ЦМЭИ на основе данных Банка России, Интерфакса, Национальной лиги управляющих, irn.ru, Росстата
Источник: Группа компаний BDO
Паевые инвестиционные фонды
«Фондовые рынки по-прежнему находились во власти быков, в результате чего индекс РТС вырос на 5,3% и большинство ПИФов акций и смешанных инвестиций показали впечатляющий результат»,— так ЦМЭИ объясняет успешность показателей по этим инструментам. Средневзвешенная доходность по данным 171 открытого фонда акций с коррекцией на инфляцию составила 4,41%, среди открытых фондов смешанных инвестиций— 2,6%.
Однако следует помнить и про риск. Инвестиции в ценные бумаги, как видно из таблицы, являются одновременно и самыми рискованными.

Оценка открытых ПИФов акций от "Инвесткафе" на основании доходности, качества управления, доступности, стоимости обслуживания фондов и др. (по пятибалльной системе)
Источник: Агентство Инвесткафе
Валюты
Благодаря росту курса евро, сбережения в европейской валюте занимают второе место по инвестиционной привлекательности после фондовых инструментов. Реальная рублевая доходность годовых вкладов в евро составила 3,10%. Результат получен на основании данных 15 крупнейших банков: Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, МДМ Банк, Райффайзенбанк Австрия, Россельхозбанк, Росбанк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Альфа-Банк, Траст НБ, Банк «Возрождение», Банк «Санкт-Петербург», «Восточный экспресс банк».
Но тут важно отметить, что «депозиты в данной валюте остаются пока аутсайдерами в годовом исчислении, инвестированные в него средства за год обесценились на 4,81%»,— предупреждают аналитики ЦМЭИ.
Копить на достойную старость придется без оглядки на государство
Глава Минфина Алексей Кудрин в понедельник сообщил, что дефицит пенсионной системы достиг 30%, что ставит под сомнение возможность роста и так небольших российских пенсий темпами, сильно превышающими инфляцию. В понедельник же Минздравсоцразвития признало, что копить на пенсию с помощью государства бессмысленно: значимой прибавки не накопить и за 30 лет. Чтобы по достижении пенсионного возраста не оказаться у разбитого корыта, россиянам лучше заранее задумываться об альтернативных способах сбережения денег на старость..
Подробнее
Российский рубль занимает полностью противоположную позицию, он остается привлекательным в годовом исчислении, однако обесценился за последний месяц. Долларовые вклады, в свою очередь, усилили свою позицию. В годовом разрезе вклады в долларах принесли инвесторам 2,31% реальной рублевой доходности, вклады в рублях— 2,12%. А за октябрь покупательная способность депозитов в долларах выросла на 1,05%, депозитов в рублях— снизилась на 0,06%.
В годовом исчислении хранить валюту «в чулке», то есть наличными, по-прежнему невыгодно: доллары обесценились на 1,44%, евро— на 7,73%.
Золото
Стоимость золота продолжает расти. В пятницу на торгах в Нью-Йорке цены на него достигли нового максимума, увеличившись на $14,6 за тройскую унцию до уровня $1397,7. По данным Банка России в октябре стоимость его выросла в общем на 3,5%. За год вложения в драгоценный металл принесли 26,14% реальной рублевой доходности, что уступает только отдельным ПИФам.

График изменений цены на золото за последние три месяца
Источник: top-rider
Недвижимость
Цены на недвижимость в Москве в октябре выросли незначительно. «В результате, с учетом инфляции за месяц, инвестиции в столичное жилье обесценились на 0,37%»— отмечается в исследовании. При этом за год реальная рублевая доходность средств, инвестированных в московскую недвижимость, составила 12,24%.
Эксперты, опрошенные GZT.RU, уверены, что недвижимость еще долго будет оставаться аутсайдером. «Есть спрос на квартиры и офисы, но для пользования, а не для инвестирования»,— объясняет начальник отдела портфельных инвестиций ИК «Грандис Капитал» Дмитрий Иванов. К тому же, напоминает он, возможность введения налога на недвижимость не стимулирует к подобным вложениям.

Что такое налог на недвижимость и каковы проблемы его введения
Источник: Вести
Бойтесь валютных войн
«Лидерство ПИФов по сути означает рост рынка ценных бумаг, поскольку после той ямы, в которой он оказался в кризис, иного пути, кроме как наверх, у него не было»,— говорит начальник управления клиентских отношений и маркетинга ИФК «Солид» Александр Орехов. Но лидерство это ПИФы акций и смешанных инвестиций сохранят только до конца года, отмечает Дмитрий Иванов. Эксперт напоминает, что вклады в ПИФы ориентированы на кратко- и среднесрочную перспективу.
В том же, что касается долгосрочных инвестиций, потенциальным лидером является золото. «В период валютных войн в мире и дезориентации инвесторов по состоянию валют золото остается самым стабильным инструментом»,— подчеркивает эксперт. Не зря желтый металл называют на рынке «островком стабильности».
Вкладывать в евро на рынке рекомендуют лишь в случае затухания валютных войн. Впрочем, пока это маловероятно. Только в четверг Федеральная резервная система США объявила о выкупе казначейских облигаций на сумму $600 млрд для стимулирования медленного экономического роста страны. И сразу биржевые котировки фьючерсов на поставки золота пошли вверх, подтверждая опасения инвесторов в новых колебаниях валют.
Что же касается российского рубля, «инфляция не будет снижаться»,— отмечает Дмитрий Иванов. Эксперт прогнозирует, что в начале года нас ждет увеличение цен, по-прежнему слабый рубль, дорожающий бензин. «Сбережения в рублях реально не совсем выгодны в среднесрочной перспективе,— констатирует эксперт.— Но, возможно, в будущем году рубль будет расти по отношению к доллару, так что есть смысл вложений в рубль на год и больше».
«Если брать за основу классическую схему— два-три года роста/год коррекции,— то нынешняя ситуация сохранится где-то до середины следующего года,— прогнозирует Александр Орехов.— Хотя, конечно, разница между инвестиционными инструментами лидерами и аутсайдерами рынка будет сглаживаться.

http://www.gzt.ru/topnews/wallet/-zoloto-i-pify-os...i-/333192.html?from=copiedlink