Ох как красиво. Ну просто ахуительно красиво. Смотрел бы и смотрел.

Я крайне далёк от социализма; но в данном конкретном случае, наблюдая панику, хаос и пиздец на бирже - таки не могу не порадоваться.

Излагаю историю нынешних очаровательных событий - для тех, кто не в курсе. Могу быть слегка неточным в терминах, особенно околофинансовых: я, всё-таки, не спец, потому расскажу в силу своего понимания.

Для начала - о том, как работает биржа торговли ценными бумагами (акциями и опционами). Думаю, большинство представляет себе вполне стандартную и легко понимаемую схему: сегодня покупаем акции компаний, которые кажутся нам перспективными, потом некоторое время держим акции у себя в портфолио, следя за текущими котировками. И если котировки растут - через какое-то время (когда нам кажется, что "уже достаточно", ну или если есть подозрения, что рост прекратится или даже инвертируется) продаём по текущей цене, получая некоторую прибыль. Если же котировки падают - либо продаём и остаёмся в убытке, либо продолжаем держать в надежде, что рано или поздно текущие котировки таки превысят цену, за которую акции мы купили.

В принципе, так оно и есть. Но существует ещё один (как минимум) вид биржевых торгов: торговля опционами (options). Это фактически торговля не самими акциями - а обязательствами оплаты стоимости "живых" акций в определённый, заранее оговоренный день. Причём, по той цене, которая будет у этих акций в тот самый заранее оговоренный день. Сами же акции переходят к покупателю опциона немедленно.

Вторая посылка, необходимая для понимания происходящего: в Штатах (да и не только) существует немалое количество публичных (то есть, выпустивших акции на биржу) компаний, постепенно умирающих по естественным причинам ёбаного неумолимого технического прогресса. Например, огромная сеть магазинов компьютерных игр GameStop: какой дурак ныне попрётся в традиционный лабаз за дивидюком, если можно не вставая с кресла купить любую игрушку в Стиме и тут же её скачать? Причём, наверняка даже дешевле, чем в GameStop. Кто пойдёт в "живой" хозяйственный магаз типа Bed, Bath and Beyond (такая же огромная сеть по всей стране), если всё тамошнее можно купить на Амазоне, причём выбирая из куда большего ассортимента, да ещё и прямо домой привезут? Ну и так далее. Короче говоря, подобные лавки, вне зависимости от их масштаба и когдатошней крутости, ныне обречены и потихоньку умирают. При этом, всё ещё торгуясь на бирже - и акции их, разумеется, с каждым днём все дешевле и дешевле.

И вот на этом моменте у весьма многих "финансовых воротил с Wall Street", собаку съевших на особенностях бизнеса "делать деньги, торгуя деньгами, а то и просто воздухом", возникает вполне объяснимый анальный зуд построить следующую схему торговли этим самым воздухом:

1. Раз цена акций компании XXX неуклонно понижается - через месяц акции практически гарантированно станут дешевле. Допустим, ныне они стоят $10, через месяц ожидается $5.

2. Покупаем опцион на месяц (называемый short option). Предположим, на 1000 акций. Поскольку день расплаты только через месяц - ожидаемая стоимость сделки $5000. Можем, при желании, даже своими деньгами не платить: многие брокерские конторы легко дают трейдерам взаймы под такие операции. Даже одиночкам. А уж если этим воздухом взялся торговать крупный и уважаемый хедж-фонд - то и подавно вопросов никаких.

3. Полученные акции тут же продаём на бирже, по текущей цене в $10. Итого на руках 10 тыс. Пятёрку мы через месяц отдадим, остальные пять тысяч - наша чистая прибыль. Ну плюс-минус операционные расходы и минус налоги.

В принципе, ровно ничего криминального или даже аморального - в такой торговле нет. Обычная современная торговля ничем. "Продаю ничего! Я продаю ничего!" © "Всемирная история, часть I". О том, что, как минимум, немалая часть операций на Wall Street уже давно представляет из себя хитровыебанные схемы торговли нихуём и не имеет ровно никаких связей с реальностью - не в курсе только полный идиот. Как минимум, 2008-й всем всё должен был объяснить - весомо, грубо, зримо. Кто не, тот сам себе антропоморфный дендромутант.

Однако, мы отвлеклись. Короче говоря, довольно немалое число весьма крупных хедж-фондов весьма долго играло в вышеописанную увлекательную игру. Делая на этом совсем неигрушечные деньги.

И вот в какой-то момент (месяца два назад, что ли) некий одарённый участник некоего специального форума на Reddit осознал, что на каждую хитрую жопу с резьбой всегда можно найти хуй с насечкой, это четвёртый закон термодинамики. И кинул клич: а давайте, мол, учиним подлянку всяким там шортерам, торгующим полным нихуём? Мы, конечно, нихера не крупный хедж-фонд, но зато мы в тельняшках нас реально дохуя. Мы в курсе, что некоторые товарищи увлечённо шортят на том же GameStop, в адекватных ожиданиях, что цена акций будет падать. Но если каждый из нас прикупит себе на бирже (она ведь открыта для всех) немножечко акций того же GameStop, то с ценой акций будет что? Праааильно: она будет расти. Так что покупаем акции и держим их, хотя бы месяц. Через месяц шортеры, планировавшие погреть ручонки на снижении котировок, отсосут просто-таки фестивально и не нагибаясь. Когда выяснится, что подошёл день расплат по опционам, но вместо планируемого "пятёрку отдадим за акции, а пятёрку тупо положим себе в карман, ибо мы уже продали акции по десятке" - возникнет расклад "а теперь мы ВНЕЗАПНО имеем дохуя убытков, поскольку акции ныне стоят не планируемые $5, а все $15 - в том время, когда мы уже продали их по $10".

Пожалте бриться, как говорится.

В реальности всё получилось даже более эффектно и эффективно, ибо троллящего народа в меропринятие набежало весьма немало. Ещё в первой декаде января акции того же GameStop болтались в районе $17..19. Вчера - они стоили $372. Сегодня скакали до $468 - потом, правда, упали до 132 (почему - см. ниже), но к концу торгов слегка отыграли, до 197 на закрытии. Курс after hours (то есть, на начало завтрашних торгов) - 327. Вот так вот. Иными словами, если некий трейдер месяц назад вышел в шорт по GameStop, прикупил опционов и продал живые акции по тогдашним $18 - ныне он с каждой акции имеет убыток в $309..450. Если это не пиздец - то я даже затрудняюсь предположить, что же такое пиздец.

Но дополнительный шарм всей истории придаёт тот факт, что в троллинге участвовали акции далеко не только одного лишь GameStop. Тролли включили в схему, до кучи, ещё жменьку таких же умирающих контор, с тикерами $AMC, $BB, $BBBY, $EXPR, $KOSS, $NAKD и $NOK - которые уже давно "доились" дохуя умными шортерами с Wall Street.

Первые результаты: крупный хедж-фонд Melvin Capital Management уже подал на банкротство. Ибо два миллиарда (!!) убытков - это, знаете ли, не совсем хуй собачий.

Но и это ещё не конец дивной истории. На бирже, иссесьна, после такого подарочка от "троллей" - начался натуральный лютый шухер и пожар в борделе. С соответствующими пожарными мерами в исполнении блядей.

Для начала, чуть ли не с десяток брокерских контор, типа Robinhood, Schwab, AmeriTrade, E-Trade и т.д., прикрутили крантик по части возможности любых операций с вышеуказанными тикерами для любых "сторонних" инвесторов, окромя крупных хедж-фондов. Ну, типа, too big to fail, вы понимаете... Потом проскочили сообщения о том, что как минимум некоторые брокеры сливали акции "тролловских" тикеров втихую, без уведомления хозяев аккаунтов. Вмешалась, вроде бы, и Комиссия по ценным бумагам, с чем-то невнятным про "не раскачивайте лодку" "не сметь манипулировать рынком ценных бумаг!!"...

"Тролли", в ответ, дружно смеялись, показывали факи и орали "ох ебать, а разве хеджеры сами не занимаются именно что манипулированиями биржей?!" Кроме того, количество судебных исков, уже поданных против брокеров, с формулировками типа "а какого, собссно, хуя вы прикрутили фитильки, если биржа, ваще-то, место открытое и доступное для всех" - исчисляется чуть ли не десятками. Что-то там уже и сенаторы-конгрессмены вякают - эти-то будут пытаться из финансового пиздеца извлечь собственную политическую выгоду, тут понятно... Кстати, брокеры уже включили заднюю и массово вопят "ой нет, вы чо, это была техническая ошибка, блями будем - уже завтра всеми тикерами можно будет торговать снова..." Собссно, именно поэтому тот же GameStop опять рванул вверх, после сильной просадки в середине дня...

В общем, весело до усрачки, на первый взгляд. Но положа руку на сердце - нельзя не отметить, что только на первый. О проблемах с торговцами уолл-стритским воздухом было известно ооочень давно. И всем было похуй, ибо, повторюсь, too big to fail. Но происходящее ныне - впервые чётко (весомо, грубо, зримо, да) продемонстрировало, что система не просто сгнила. А сгнила настолько, что даже простенькая выходка не сильно организованных и скоординированных реддит-троллей, бесконечно далёких от глубокого понимания хитровыебанных финансовых схематозов - способна влёгкую завалить как минимум нехилый кусок системы нахуй, причём в течение каких-то пары недель.

Короче, дальше должно быть ещё интереснее, по идее. Запасаемся попкорном.


P.S. О, Schwab только что весточку притаранил емейлом, цицирую:

Dear Client:

As you likely know, we are in the midst of an unprecedented week in investing. This week has included some of the highest-volume days in market history, driven in part by market volatility, short-selling activity, and heightened trading activity. As such, we want to share our perspective on current conditions and our efforts to be there for you as you navigate them.

Times like these can feel chaotic and can make even seasoned investors consider sudden shifts from their well-thought-out plans. We know, over the long term, what’s most important is to rely on traditional disciplines around asset allocation and diversification, tune out the noise to the extent possible, and stick to your long-term goals. That said, we do want you to have the latest expert perspective on current conditions in the markets...

И дальше там bla-bla-bla про всяческое уважение к каждому клиенту.

Well-thought-out plans, my ass...
Оригинал здесь: https://cybernatic-cat.dreamwidth.org/1622740.html
Судя по всему, LiveJournal теперь под юрисдикцией и цензурой высокодуховных богоносных жывотных. Если вы хотите и впредь читать/обсуждать мои посты - перемещайтесь на dreamwidth.org. Это несложно.

https://cybernatic-cat.livejournal.com/1644909.html