какой вес звукового файла? Если до 500 Кб, то должен играть без проблем. Если несколько Мб, то может и заиграет через несколько минут, если браузер не зависнет.
У этого тэга есть ещё разные атрибуты:

Пример:

Проигрывается 1 раз (если loop="0", то бесконечно)
Стерео распределено равномерно (значения от -10 000 - только левая колонка до 10 000 - только правая колонка, 0 - как раз посредине)
Громкость - от -10 000 (нулевая) до 0 - полная
Звучит сразу (0), задержка определяется в секундах: delay="5" - значит, через 5 секунд после открытия страницы.
Но опять же повторяю: файлы больше 500 Кб будут грузиться всё медленнее и медленнее.
И ещё: всё это работает только в IE.